greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (2023,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_119.png
ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 
Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2023 
(Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά) 
119 
18.1 Προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων 
Ο Όμιλος προκειμένου να διαχειριστεί τον επιτοκιακό κίνδυνο στον οποίο εκτίθεται, έχει συνάψει 
προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων.  
Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων έχουν ως στόχο την αντιστάθμιση του κινδύνου από την 
αρνητική διακύμανση μελλοντικών ταμειακών εκροών που προκύπτουν από τόκους δανειακών 
συμβάσεων που έχουν συναφθεί στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του και κατά βάση του τομέα 
παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και του τομέα των παραχωρήσεων. Πιο συγκεκριμένα, οι συμβάσεις 
ανταλλαγής επιτοκίου αφορούν συμβάσεις με τις οποίες το μεταβλητό επιτόκιο των δανείων 
μετατρέπεται σε σταθερό κατά την συνολική διάρκεια των δανείων ώστε η Εταιρεία να προστατευθεί 
από τυχόν άνοδο των επιτοκίων. Η εύλογη αξία των συμβάσεων αυτών αποτιμήθηκε με προβολή της 
ισχύουσας, στις 30.06.2023, καμπύλης των επιτοκίων (euribor) σε όλο το χρονικό ορίζοντα των εν 
λόγω συμβάσεων. 
Η εύλογη αξία των εν λόγω συμβάσεων κατά την 30.06.2023 ανήλθε συνολικά σε καθαρή απαίτηση 
71.072 (η συνολική ονομαστική αξία των συμβάσεων ανέρχεται σε 883.563 για Ελλάδα και 
Βουλγαρία) Κατά την 30.06.2023, τα εν λόγω παράγωγα πληρούσαν τις προϋποθέσεις αντιστάθμισης 
κινδύνων ταμειακών ροών, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 39 και από την επιμέτρησή τους σε 
εύλογες αξίες αναγνωρίστηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα, ζημιά ποσού 9.334 και κέρδος από μη 
αποτελεσματικό μέρος ποσού 674 το οποίο αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα της περιόδου. Οι εν 
λόγω χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις έχουν ταξινομηθεί στην ιεραρχία εύλογης αξίας στο επίπεδο 
2 (βλ. Σημείωση 27). 
18.2 Υποχρεώσεις και Απαιτήσεις από Παράγωγα της ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε.: 
Προθεσμιακές Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίων και Υποστήριξη Λειτουργίας 
Ο Όμιλος, μέσω της 100% θυγατρικής εταιρείας ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε., έχει αναγνωρίσει μία 
υποχρέωση παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων ύψους 48.414 (ονομαστική αξία 347.270, έναρξη 2008 
και λήξη το 2036 και επιτόκιο 4,766% και κυμαινόμενου euribor) και αντίστοιχα μία απαίτηση από 
ένα ενσωματωμένο παράγωγο χρηματοοικονομικό στοιχείο (ήτοι το μέρος της Υποστήριξης 
Λειτουργίας που καλύπτει τις μελλοντικές πληρωμές των παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων) ύψους 
47.781. Αναλυτικές πληροφορίες για τη Σύμβαση Παραχώρησης και τη βάση αναγνώρισης της 
απαίτησης από ενσωματωμένο παράγωγο, δεδομένου ότι ο Όμιλος (μέσω της 100% θυγατρικής 
εταιρείας ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε.) έχει μεταβιβάσει συμβατικά τον κίνδυνο που προέρχεται 
από την υποχρέωση των παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων, στο Δημόσιο, παρατίθενται στη 
σημείωση 4.15 της ενότητας των λογιστικών πολιτικών των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της 
χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2022.  
• 
Η εύλογη αξία της χρηματοοικονομικής απαίτησης από ενσωματωμένο παράγωγο την 30.06.2023 
ύψους 47.781, αντικατοπτρίζει την παρούσα αξία από τις μελλοντικές πληρωμές επί των 
παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων (31.12.2022: 44.836). Ο Όμιλος για την προεξόφληση των 
μελλοντικών ροών λαμβάνει υπόψιν: (α) τις μελλοντικές εκροές όπως προκύπτουν από το 
χρηματοοικονομικό μοντέλο της ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε., το οποίο έχει εγκριθεί από όλα 
τα μέρη (Δανειστές, Δημόσιο, Εταιρεία), (β) τον πιστωτικό κίνδυνο του Δημοσίου όπως 
ενσωματώνεται στην καμπύλη επιτοκίων ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου με πολλαπλές λήξεις και 
(γ) ενδεχόμενη χρονική διαφορά μεταξύ των πληρωμών των παραγώγων και της είσπραξης της
<div>
<p>ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ</p>
<p>Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2023</p>
<p>(Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά)</p>
<p>119</p>
<p>18.1 Προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων</p>
<p>Ο Όμιλος προκειμένου να διαχειριστεί τον επιτοκιακό κίνδυνο στον οποίο εκτίθεται, έχει συνάψει</p>
<p>προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων.</p>
<p>Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων έχουν ως στόχο την αντιστάθμιση του κινδύνου από την</p>
<p>αρνητική διακύμανση μελλοντικών ταμειακών εκροών που προκύπτουν από τόκους δανειακών</p>
<p>συμβάσεων που έχουν συναφθεί στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του και κατά βάση του τομέα</p>
<p>παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και του τομέα των παραχωρήσεων. Πιο συγκεκριμένα, οι συμβάσεις</p>
<p>ανταλλαγής επιτοκίου αφορούν συμβάσεις με τις οποίες το μεταβλητό επιτόκιο των δανείων</p>
<p>μετατρέπεται σε σταθερό κατά την συνολική διάρκεια των δανείων ώστε η Εταιρεία να προστατευθεί</p>
<p>από τυχόν άνοδο των επιτοκίων. Η εύλογη αξία των συμβάσεων αυτών αποτιμήθηκε με προβολή της</p>
<p>ισχύουσας, στις 30.06.2023, καμπύλης των επιτοκίων (euribor) σε όλο το χρονικό ορίζοντα των εν</p>
<p>λόγω συμβάσεων.</p>
<p>Η εύλογη αξία των εν λόγω συμβάσεων κατά την 30.06.2023 ανήλθε συνολικά σε καθαρή απαίτηση</p>
<p>71.072 (η συνολική ονομαστική αξία των συμβάσεων ανέρχεται σε 883.563 για Ελλάδα και</p>
<p>Βουλγαρία) Κατά την 30.06.2023, τα εν λόγω παράγωγα πληρούσαν τις προϋποθέσεις αντιστάθμισης</p>
<p>κινδύνων ταμειακών ροών, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 39 και από την επιμέτρησή τους σε</p>
<p>εύλογες αξίες αναγνωρίστηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα, ζημιά ποσού 9.334 και κέρδος από μη</p>
<p>αποτελεσματικό μέρος ποσού 674 το οποίο αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα της περιόδου. Οι εν</p>
<p>λόγω χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις έχουν ταξινομηθεί στην ιεραρχία εύλογης αξίας στο επίπεδο</p>
<p>2 (βλ. Σημείωση 27).</p>
<p>18.2 Υποχρεώσεις και Απαιτήσεις από Παράγωγα της ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε.:</p>
<p>Προθεσμιακές Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίων και Υποστήριξη Λειτουργίας</p>
<p>Ο Όμιλος, μέσω της 100% θυγατρικής εταιρείας ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε., έχει αναγνωρίσει μία</p>
<p>υποχρέωση παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων ύψους 48.414 (ονομαστική αξία 347.270, έναρξη 2008</p>
<p>και λήξη το 2036 και επιτόκιο 4,766% και κυμαινόμενου euribor) και αντίστοιχα μία απαίτηση από</p>
<p>ένα ενσωματωμένο παράγωγο χρηματοοικονομικό στοιχείο (ήτοι το μέρος της Υποστήριξης</p>
<p>Λειτουργίας που καλύπτει τις μελλοντικές πληρωμές των παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων) ύψους</p>
<p>47.781. Αναλυτικές πληροφορίες για τη Σύμβαση Παραχώρησης και τη βάση αναγνώρισης της</p>
<p>απαίτησης από ενσωματωμένο παράγωγο, δεδομένου ότι ο Όμιλος (μέσω της 100% θυγατρικής</p>
<p>εταιρείας ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε.) έχει μεταβιβάσει συμβατικά τον κίνδυνο που προέρχεται</p>
<p>από την υποχρέωση των παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων, στο Δημόσιο, παρατίθενται στη</p>
<p>σημείωση 4.15 της ενότητας των λογιστικών πολιτικών των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της</p>
<p>χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2022.</p>
<p>Η εύλογη αξία της χρηματοοικονομικής απαίτησης από ενσωματωμένο παράγωγο την 30.06.2023</p>
<p>ύψους 47.781, αντικατοπτρίζει την παρούσα αξία από τις μελλοντικές πληρωμές επί των</p>
<p>παραγώγων ανταλλαγής επιτοκίων (31.12.2022: 44.836). Ο Όμιλος για την προεξόφληση των</p>
<p>μελλοντικών ροών λαμβάνει υπόψιν: (α) τις μελλοντικές εκροές όπως προκύπτουν από το</p>
<p>χρηματοοικονομικό μοντέλο της ΟΔΟΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε., το οποίο έχει εγκριθεί από όλα</p>
<p>τα μέρη (Δανειστές, Δημόσιο, Εταιρεία), (β) τον πιστωτικό κίνδυνο του Δημοσίου όπως</p>
<p>ενσωματώνεται στην καμπύλη επιτοκίων ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου με πολλαπλές λήξεις και</p>
<p>(γ) ενδεχόμενη χρονική διαφορά μεταξύ των πληρωμών των παραγώγων και της είσπραξης της</p>
</div>