greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική)/images/page_53.png
53 
 
Πέραν αυτών, η Εταιρεία διενεργεί πρόγραμμα ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress 
testing), βασιζόμενο σε αυστηρά και επαρκή κριτήρια υπολογισμού του κινδύνου. Οι έλεγχοι εφαρμόζονται σε 
μηνιαία βάση, χρησιμοποιώντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, όπως αυτή ήταν διαμορφωμένη την 
τελευταία εργάσιμη μέρα του προηγούμενου μήνα, και επικεντρώνονται στους κινδύνους που πιθανόν να 
προκύψουν σε συγκεκριμένα ακραία ιστορικά σενάρια ή σε συνθήκες ασυνήθιστων αλλαγών, όπως πχ σε 
συνθήκες έλλειψης ρευστότητας ή πραγμάτωσης κάποιου πιστωτικού γεγονότος στις αγορές όπου επενδύει το 
χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας. Οι έλεγχοι κόπωσης επικεντρώνονται στους κινδύνους που δεν καλύπτονται 
πλήρως από τη μέθοδο δυνητικής ζημιάς.  
Αναφορικά με τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, εκτιμάται η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων σε οριακή 
μεταβολή του επιπέδου των επιτοκίων μέσω του μεγέθους «modified duration».  
Οι τοποθετήσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2024 αποτυπώνονται 
παρακάτω:  
30/06/2024 
 
 
 
 
 
ενώ οι ομολογιακές τοποθετήσεις στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2023 ήταν οι κατωτέρω. 
30/06/2023 
 
 
 
 
 
 
3.2 
Πιστωτικός κίνδυνος 
Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις 
υποχρεώσεις τους. Σε αυτή την κατηγορία εντάσσονται κυρίως τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα, οι συμφωνίες 
επαναγοράς ομολόγων (repos), οι απαιτήσεις από αντισυμβαλλόμενους χρηματιστές καθώς και τα χρηματικά 
διαθέσιμα στις τράπεζες.  
Όνομα Αξιόγραφου 
Τύπος 
Αξιόγραφου 
Αξία € 
Συμμετοχή 
στην Καθαρή 
Θέση % 
Modified 
Duration 
TPEIR 5,50 19/2/2030 
FIX 
101.165,61 
0,33% 
0,60 
SANIIK 5,625% 15/12/2026 
FIX 
810.713,00 
2,67% 
2,14 
  
911.878,61 
3,00% 
  
Όνομα Αξιόγραφου 
Τύπος 
Αξιόγραφου 
Αξία € 
Συμμετοχή 
στην Καθαρή 
Θέση % 
Modified 
Duration 
TPEIR 5,50 19/2/2030 
FIX 
93.318,97 
0,31% 
1,42 
TPEIR 9,75% 26/6/2029 
FIX 
201.045,11 
0,67% 
1,60 
SANIIK 5,625% 15/12/2026 
FIX 
758.425,00 
2,53% 
2,84 
HELLENIC TBILL  29/9/23 
FIX 
495.600,00 
1,65% 
0,25 
 
 
1.548.389,08 
5,16%
<div>
<p>Πέραν αυτών, η Εταιρεία διενεργεί πρόγραμμα ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress</p>
<p>testing), βασιζόμενο σε αυστηρά και επαρκή κριτήρια υπολογισμού του κινδύνου. Οι έλεγχοι εφαρμόζονται σε</p>
<p>μηνιαία βάση, χρησιμοποιώντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, όπως αυτή ήταν διαμορφωμένη την</p>
<p>τελευταία εργάσιμη μέρα του προηγούμενου μήνα, και επικεντρώνονται στους κινδύνους που πιθανόν να</p>
<p>προκύψουν σε συγκεκριμένα ακραία ιστορικά σενάρια ή σε συνθήκες ασυνήθιστων αλλαγών, όπως πχ σε</p>
<p>συνθήκες έλλειψης ρευστότητας ή πραγμάτωσης κάποιου πιστωτικού γεγονότος στις αγορές όπου επενδύει το</p>
<p>χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας. Οι έλεγχοι κόπωσης επικεντρώνονται στους κινδύνους που δεν καλύπτονται</p>
<p>πλήρως από τη μέθοδο δυνητικής ζημιάς.</p>
<p>Αναφορικά με τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, εκτιμάται η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων σε οριακή</p>
<p>μεταβολή του επιπέδου των επιτοκίων μέσω του μεγέθους «modified duration».</p>
<p>Οι τοποθετήσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2024 αποτυπώνονται</p>
<p>παρακάτω:</p>
<p>30/06/2024</p>
<p>ενώ οι ομολογιακές τοποθετήσεις στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2023 ήταν οι κατωτέρω.</p>
<p>30/06/2023</p>
<p>3.2</p>
<p>Πιστωτικός κίνδυνος</p>
<p>Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις</p>
<p>υποχρεώσεις τους. Σε αυτή την κατηγορία εντάσσονται κυρίως τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα, οι συμφωνίες</p>
<p>επαναγοράς ομολόγων (repos), οι απαιτήσεις από αντισυμβαλλόμενους χρηματιστές καθώς και τα χρηματικά</p>
<p>διαθέσιμα στις τράπεζες.</p>
<p>Όνομα Αξιόγραφου</p>
<p>Τύπος</p>
<p>Αξιόγραφου</p>
<p>Αξία €</p>
<p>Συμμετοχή</p>
<p>στην Καθαρή</p>
<p>Θέση %</p>
<p>Modified</p>
<p>Duration</p>
<p>TPEIR 5,50 19/2/2030</p>
<p>FIX</p>
<p>101.165,61</p>
<p>0,33%</p>
<p>0,60</p>
<p>SANIIK 5,625% 15/12/2026</p>
<p>FIX</p>
<p>810.713,00</p>
<p>2,67%</p>
<p>2,14</p>
<p>911.878,61</p>
<p>3,00%</p>
<p>Όνομα Αξιόγραφου</p>
<p>Τύπος</p>
<p>Αξιόγραφου</p>
<p>Αξία €</p>
<p>Συμμετοχή</p>
<p>στην Καθαρή</p>
<p>Θέση %</p>
<p>Modified</p>
<p>Duration</p>
<p>TPEIR 5,50 19/2/2030</p>
<p>FIX</p>
<p>93.318,97</p>
<p>0,31%</p>
<p>1,42</p>
<p>TPEIR 9,75% 26/6/2029</p>
<p>FIX</p>
<p>201.045,11</p>
<p>0,67%</p>
<p>1,60</p>
<p>SANIIK 5,625% 15/12/2026</p>
<p>FIX</p>
<p>758.425,00</p>
<p>2,53%</p>
<p>2,84</p>
<p>HELLENIC TBILL  29/9/23</p>
<p>FIX</p>
<p>495.600,00</p>
<p>1,65%</p>
<p>0,25</p>
<p>1.548.389,08</p>
<p>5,16%</p>
</div>