greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική)/images/page_55.png
55 
 
3.3 
Κίνδυνος ρευστότητας 
Είναι ο κίνδυνος της μη εκπλήρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, που προκύπτει από την 
αδυναμία ρευστοποίησης επενδυτικών θέσεων σε δεδομένο χρόνο και με περιορισμένο κόστος.  
Σύμφωνα με αυτό, για δεδομένη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, εκτιμάται το ποσοστό που δύναται να 
ρευστοποιηθεί ανά ημέρα καθώς και το απαιτούμενο χρονικό διάστημα για την πλήρη ρευστοποίηση του 
χαρτοφυλακίου, βάσει της εμπορευσιμότητας των επιμέρους θέσεων αυτού (πηγή Refinitiv). Για σκοπούς 
συντηρητικής προσέγγισης, θεωρείται ότι δεν δύναται να ρευστοποιηθεί όγκος μετοχών που να υπερβαίνει το 
ένα πέμπτο του μέσου όρου ημερήσιων συναλλαγών του προηγούμενου τριμήνου – οι τοποθετήσεις σε 
χρηματικά διαθέσιμα, προθεσμιακές καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια διαθεσίμων θεωρούνται ως άμεσα 
ρευστοποιήσιμες (στην αξία των μετοχών συμπεριλαμβάνεται και η αξία των ιδίων μετοχών). Η υπόθεση της 
άμεσης ρευστοποίησης γίνεται και για όλα τα ομόλογα, εκτός των εταιρικών με πιστοληπτική διαβάθμιση 
χαμηλότερη του ΒΒΒ-, για τα οποία υποθέτουμε πλήρη ρευστοποίηση με περιορισμένο κόστος εντός 3 
ημερών. 
Λαμβάνοντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου την 30.06.2024 και 30.06.2023 οι παραπάνω εκτιμήσεις 
διαμορφώνονται ως ακολούθως: 
Δυνατότητα πλήρους 
ρευστοποίησης θέσης 
(μέρες) 
30/06/2024 
30/06/2023 
Αξία 
Συμμετοχή % 
στην Καθαρή 
Θέση 
Αξία 
Συμμετοχή % 
στην Καθαρή 
Θέση 
1 ημέρα 
8.102.319,25 
26,64% 
8.259.485,33 
27,51% 
2 ημέρες 
2.630.153,90 
8,65% 
597.400,00 
1,99% 
3 ημέρες 
1.589.244,54 
5,23% 
1.675.949,15 
5,58% 
4 ημέρες 
294.947,88 
0,97% 
2.174.792,22 
7,25% 
5 – 10 ημέρες 
5.807.769,04 
19,10% 
5.293.336,22 
17,63% 
10 - 20 ημέρες 
1.546.152,36 
5,08% 
670.597,06 
2,23% 
20 - 30 ημέρες 
2.550.130,89 
8,39% 
2.349.514,61 
7,83% 
> 30 ημέρες 
7.889.668,13 
25,94% 
8.998.304,98 
29,98% 
  
30.410.385,99 
100,00% 
30.019.379,56 
100,00% 
3.4 
Λειτουργικός κίνδυνος 
Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την πιθανότητα να προκληθεί άμεσα ή έμμεσα 
ζημία από ένα εύρος παραγόντων που σχετίζονται με τις εσωτερικές διαδικασίες της Εταιρείας, τα 
πληροφοριακά συστήματα και τις υποδομές της αλλά και από εξωτερικούς παράγοντες όπως οι διάφοροι 
πάροχοι, το θεσμικό πλαίσιο και τα γενικώς αποδεκτά πρότυπα επενδυτικής διαχειριστικής συμπεριφοράς. 
Ο στόχος της Εταιρείας είναι να διαχειρίζεται τον λειτουργικό κίνδυνο με τέτοιο τρόπο ώστε να περιορισθούν οι 
πιθανές ζημιές της φήμης της και να επιτευχθούν οι στόχοι που έχουν τεθεί για τους μετόχους της. Τη 
συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και εφαρμογή των απαραίτητων διαδικασιών για την ομαλή διεξαγωγή των 
δραστηριοτήτων της Εταιρείας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
<div>
<p>3.3</p>
<p>Κίνδυνος ρευστότητας</p>
<p>Είναι ο κίνδυνος της μη εκπλήρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, που προκύπτει από την</p>
<p>αδυναμία ρευστοποίησης επενδυτικών θέσεων σε δεδομένο χρόνο και με περιορισμένο κόστος.</p>
<p>Σύμφωνα με αυτό, για δεδομένη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, εκτιμάται το ποσοστό που δύναται να</p>
<p>ρευστοποιηθεί ανά ημέρα καθώς και το απαιτούμενο χρονικό διάστημα για την πλήρη ρευστοποίηση του</p>
<p>χαρτοφυλακίου, βάσει της εμπορευσιμότητας των επιμέρους θέσεων αυτού (πηγή Refinitiv). Για σκοπούς</p>
<p>συντηρητικής προσέγγισης, θεωρείται ότι δεν δύναται να ρευστοποιηθεί όγκος μετοχών που να υπερβαίνει το</p>
<p>ένα πέμπτο του μέσου όρου ημερήσιων συναλλαγών του προηγούμενου τριμήνου – οι τοποθετήσεις σε</p>
<p>χρηματικά διαθέσιμα, προθεσμιακές καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια διαθεσίμων θεωρούνται ως άμεσα</p>
<p>ρευστοποιήσιμες (στην αξία των μετοχών συμπεριλαμβάνεται και η αξία των ιδίων μετοχών). Η υπόθεση της</p>
<p>άμεσης ρευστοποίησης γίνεται και για όλα τα ομόλογα, εκτός των εταιρικών με πιστοληπτική διαβάθμιση</p>
<p>χαμηλότερη του ΒΒΒ-, για τα οποία υποθέτουμε πλήρη ρευστοποίηση με περιορισμένο κόστος εντός 3</p>
<p>ημερών.</p>
<p>Λαμβάνοντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου την 30.06.2024 και 30.06.2023 οι παραπάνω εκτιμήσεις</p>
<p>διαμορφώνονται ως ακολούθως:</p>
<p>Δυνατότητα πλήρους</p>
<p>ρευστοποίησης θέσης</p>
<p>(μέρες)</p>
<p>30/06/2024</p>
<p>30/06/2023</p>
<p>Αξία</p>
<p>Συμμετοχή %</p>
<p>στην Καθαρή</p>
<p>Θέση</p>
<p>Αξία</p>
<p>Συμμετοχή %</p>
<p>στην Καθαρή</p>
<p>Θέση</p>
<p>1 ημέρα</p>
<p>8.102.319,25</p>
<p>26,64%</p>
<p>8.259.485,33</p>
<p>27,51%</p>
<p>2 ημέρες</p>
<p>2.630.153,90</p>
<p>8,65%</p>
<p>597.400,00</p>
<p>1,99%</p>
<p>3 ημέρες</p>
<p>1.589.244,54</p>
<p>5,23%</p>
<p>1.675.949,15</p>
<p>5,58%</p>
<p>4 ημέρες</p>
<p>294.947,88</p>
<p>0,97%</p>
<p>2.174.792,22</p>
<p>7,25%</p>
<p>5 – 10 ημέρες</p>
<p>5.807.769,04</p>
<p>19,10%</p>
<p>5.293.336,22</p>
<p>17,63%</p>
<p>10 - 20 ημέρες</p>
<p>1.546.152,36</p>
<p>5,08%</p>
<p>670.597,06</p>
<p>2,23%</p>
<p>20 - 30 ημέρες</p>
<p>2.550.130,89</p>
<p>8,39%</p>
<p>2.349.514,61</p>
<p>7,83%</p>
<p>> 30 ημέρες</p>
<p>7.889.668,13</p>
<p>25,94%</p>
<p>8.998.304,98</p>
<p>29,98%</p>
<p>30.410.385,99</p>
<p>100,00%</p>
<p>30.019.379,56</p>
<p>100,00%</p>
<p>3.4</p>
<p>Λειτουργικός κίνδυνος</p>
<p>Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την πιθανότητα να προκληθεί άμεσα ή έμμεσα</p>
<p>ζημία από ένα εύρος παραγόντων που σχετίζονται με τις εσωτερικές διαδικασίες της Εταιρείας, τα</p>
<p>πληροφοριακά συστήματα και τις υποδομές της αλλά και από εξωτερικούς παράγοντες όπως οι διάφοροι</p>
<p>πάροχοι, το θεσμικό πλαίσιο και τα γενικώς αποδεκτά πρότυπα επενδυτικής διαχειριστικής συμπεριφοράς.</p>
<p>Ο στόχος της Εταιρείας είναι να διαχειρίζεται τον λειτουργικό κίνδυνο με τέτοιο τρόπο ώστε να περιορισθούν οι</p>
<p>πιθανές ζημιές της φήμης της και να επιτευχθούν οι στόχοι που έχουν τεθεί για τους μετόχους της. Τη</p>
<p>συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και εφαρμογή των απαραίτητων διαδικασιών για την ομαλή διεξαγωγή των</p>
<p>δραστηριοτήτων της Εταιρείας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.</p>
</div>