greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_43.png
Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου 
για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε 30 Ιουνίου 2024 
 
Σημαντικότερες 
Εξελίξεις 
Πρόγραμμα 
Μετασχηματισμού 
Οικονομική και 
Xρηματοοικονομική 
Eπισκόπηση 
Διαχείριση Κινδύνου 
Εταιρική  
Διακυβέρνηση 
 
43 
Τόκους (NII), σε συμφωνία με τα όρια που θεσπίζονται στην 
διαδικασία εποπτικών δοκιμών ακραίων τιμών των πιο 
πρόσφατων Εποπτικών Οδηγιών για τον Κίνδυνο Επιτοκίου του 
Τραπεζικού 
Χαρτοφυλακίου. 
Τα 
καθορισμένα 
όρια 
παρακολουθούνται 
και 
αναφέρονται 
στην 
Επιτροπή 
Διαχείρισης Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου («BRC») 
όπως και στο Συμβούλιο Διαχειριστικής Πολιτικής («ALCO») σε 
μηνιαία βάση. Ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε μέτρια επίπεδα 
Κινδύνου 
Επιτοκίου 
Τραπεζικού 
Χαρτοφυλακίου, 
που 
παραμένουν εντός των ορίων που προβλέπονται από τις 
σχετικές Εποπτικές Κατευθυντήριες Γραμμές. 
Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου 
Ο Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου («CCR» ή «ΠΚΑ») 
έγκειται στην ενδεχόμενη αδυναμία του αντισυμβαλλομένου να 
τηρήσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις έως τον οριστικό 
διακανονισμό των χρηματοροών μιας συναλλαγής και απορρέει 
από τις συναλλαγές σε παράγωγα προϊόντα και από άλλες 
διατραπεζικές συναλλαγές χρηματοδότησης με ή χωρίς 
εξασφάλιση, καθώς και από εμπορικές συναλλαγές. 
Επιπλέον, 
ο 
Πιστωτικός 
Κίνδυνος 
Αντισυμβαλλομένου 
περιλαμβάνει και τον κίνδυνο ζημίας από συναλλαγές σε 
παράγωγα προϊόντα λόγω επιδείνωσης στην πιστοληπτική 
φερεγγυότητα του αντισυμβαλλομένου. 
Ο Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου της Τράπεζας 
προέρχεται κυρίως από συναλλαγές σε εξωχρηματιστηριακά 
και χρηματιστηριακά παράγωγα προϊόντα και σε μικρότερο 
βαθμό από διατραπεζικές συναλλαγές χρηματοδότησης με ή 
χωρίς εξασφάλιση, καθώς και εμπορικές συναλλαγές στις 
οποίες η Τράπεζα έχει περιορισμένη έκθεση σε κίνδυνο. 
Ο Όμιλος έχει καθορίσει και διατηρεί διαδικασίες για την 
αποτελεσματική μέτρηση, παρακολούθηση και διαχείριση του 
εν λόγω κινδύνου, οι οποίες περιλαμβάνουν τα εξής: 
• 
Συστήματα και μεθοδολογίες μέτρησης, με σκοπό 
την αποτύπωση και ποσοτικοποίηση όλων των 
ουσιαστικών πηγών δημιουργίας του Πιστωτικού 
Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου, με συνέπεια και 
πληρότητα ως προς το εύρος και τη φύση των 
δραστηριοτήτων του Ομίλου. 
• 
Τον υπολογισμό βασικών μεγεθών, όπως την αξία 
ανοίγματος σε αθέτηση (Exposure at Default - EAD), 
το ενδεχόμενο μελλοντικό άνοιγμα (Potential Future 
Exposure - PFE) και την Αποτίμηση πιστωτικού 
κινδύνου (Credit Valuation Adjustment - CVA) που 
σχετίζονται με τις προαναφερθείσες συναλλαγές. Τα 
μεγέθη 
αυτά 
χρησιμοποιούνται 
για 
σκοπούς 
διαχείρισης ορίων και εξασφαλίσεων κάλυψης του 
πιστωτικού 
κινδύνου, 
υπολογισμού 
των 
κεφαλαιακών απαιτήσεων καθώς και προσαρμογής 
των λογιστικών αποτιμήσεων. 
• 
Διαδικασίες διεξαγωγής δοκιμαστικού εκ των 
υστέρων ελέγχου (back-testing), με σκοπό τη 
διασφάλιση της εγκυρότητας και αξιοπιστίας των 
μοντέλων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό 
του ενδεχόμενου μελλοντικού ανοίγματος που 
προκύπτει από τις συναλλαγές σε παράγωγα 
προϊόντα.  
• 
Επαρκείς και αποτελεσματικές διαδικασίες και 
πληροφοριακά συστήματα σχετικά με τη μέτρηση, 
παρακολούθηση, διαχείριση και αποτύπωση της 
έκθεσης 
του 
Ομίλου 
σε 
Πιστωτικό 
Κίνδυνο 
Αντισυμβαλλομένου. 
• 
Καθιέρωση 
ενός 
αποτελεσματικού 
πλαισίου 
αναφορών. Οι σχετικές αναφορές παρέχονται 
έγκαιρα στη Διοίκηση και τα αρμόδια όργανα της 
Τράπεζας, καθώς και στις Εποπτικές Αρχές. 
Με γνώμονα την περαιτέρω μείωση του αναλαμβανομένου 
κινδύνου, 
η 
Τράπεζα 
έχει 
υπογράψει 
τυποποιημένες 
συμβάσεις (International Swaps and Derivatives Association-
«ISDA» και Global Master Repurchase Agreement-«GMRA»), οι 
οποίες περιλαμβάνουν όλους τους απαιτούμενους όρους 
σχετικά με τον συμψηφισμό των εκατέρωθεν απαιτήσεων και 
υποχρεώσεων και την παροχή των αναγκαίων εξασφαλίσεων 
μεταξύ των αντισυμβαλλομένων μερών. Επιπρόσθετα, η 
Τράπεζα έχει υπογράψει με το σύνολο σχεδόν των Πιστωτικών 
Ιδρυμάτων με τα οποία διενεργεί συναλλαγές σε παράγωγα 
προϊόντα, συμβάσεις κάλυψης πιστωτικού κινδύνου (Credit 
Support Annexes-«CSAs»). Με τις συμβάσεις αυτές τίθενται οι 
όροι και διασφαλίζεται η αμοιβαία παροχή εξασφαλίσεων, 
κυρίως σε μετρητά ή χρεωστικούς τίτλους, σε ημερήσια βάση, 
σύμφωνα με την τρέχουσα αξία των συναλλαγών. Επιπλέον, η 
Τράπεζα πραγματοποιεί εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές με 
κεντρικούς αντισυμβαλλόμενους («CCPs»), είτε άμεσα είτε 
μέσω πιστοποιημένων χρηματοοικονομικών διαμεσολαβητών. 
Επίσης, η Τράπεζα αποφεύγει να αναλαμβάνει θέσεις σε 
παράγωγα προϊόντα, των οποίων οι αξίες των υποκείμενων 
στοιχείων έχουν υψηλό βαθμό συσχέτισης με την πιστοληπτική 
ποιότητα του αντισυμβαλλομένου (wrong-way-risk). 
Οι μεθοδολογίες και διαδικασίες που υιοθετούνται από την 
Τράπεζα αναφορικά με την εκτίμηση, μέτρηση και διαχείριση 
του Πιστωτικού Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου, τόσο για 
εσωτερικούς όσο και εποπτικούς σκοπούς, αναλύονται στο 
Πλαίσιο Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου 
(«Counterparty Credit Risk Framework»). 
Κίνδυνος Χώρας 
Ο κίνδυνος χώρας είναι ο υφιστάμενος ή ενδεχόμενος κίνδυνος 
επί των αποτελεσμάτων και του κεφαλαίου λόγω των 
γεγονότων που συντελούνται σε μια χώρα, τα οποία 
βρίσκονται, τουλάχιστον έως ένα βαθμό, υπό τον έλεγχο της 
κυβέρνησης, αλλά όχι υπό τον έλεγχο κάποιας εταιρείας ή 
ατόμου. 
Οι 
κύριες 
κατηγορίες 
του 
κινδύνου 
χώρας 
περιλαμβάνουν τον κίνδυνο στάσης πληρωμών (sovereign risk), 
τον κίνδυνο αδυναμίας μετατροπής του εγχώριου νομίσματος 
σε διεθνή βασικά νομίσματα αποθεμάτων (convertibility risk) 
και τον κίνδυνο μη αποπληρωμής υποχρεώσεων στο εξωτερικό 
(transfer risk). Ως εκ τούτου, στον κίνδυνο χώρας εμπίπτουν 
όλες οι μορφές διασυνοριακών χρηματοδοτήσεων σε μια 
χώρα, είτε αυτές αφορούν στην κεντρική κυβέρνηση, είτε σε 
Πιστωτικά Ιδρύματα (Π.Ι.), είτε σε επιχείρηση ή ιδιώτη. 
Τα στοιχεία εντός και εκτός ισολογισμού τα οποία υπόκεινται σε 
κίνδυνο χώρας είναι τα παρακάτω: 
• 
οι συμμετοχές στο μετοχικό κεφάλαιο θυγατρικών 
που εδρεύουν στο εξωτερικό, 
• 
οι 
διατραπεζικές 
τοποθετήσεις, 
με 
ή 
χωρίς 
εξασφάλιση, καθώς και οι κίνδυνοι από συναλλαγές
<div>
<p>Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου</p>
<p>για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε 30 Ιουνίου 2024</p>
<p>Σημαντικότερες</p>
<p>Εξελίξεις</p>
<p>Πρόγραμμα</p>
<p>Μετασχηματισμού</p>
<p>Οικονομική και</p>
<p>Xρηματοοικονομική</p>
<p>Eπισκόπηση</p>
<p>Διαχείριση Κινδύνου</p>
<p>Εταιρική</p>
<p>Διακυβέρνηση</p>
<p>43</p>
<p>Τόκους (NII), σε συμφωνία με τα όρια που θεσπίζονται στην</p>
<p>διαδικασία εποπτικών δοκιμών ακραίων τιμών των πιο</p>
<p>πρόσφατων Εποπτικών Οδηγιών για τον Κίνδυνο Επιτοκίου του</p>
<p>Τραπεζικού</p>
<p>Χαρτοφυλακίου.</p>
<p>Τα</p>
<p>καθορισμένα</p>
<p>όρια</p>
<p>παρακολουθούνται</p>
<p>και</p>
<p>αναφέρονται</p>
<p>στην</p>
<p>Επιτροπή</p>
<p>Διαχείρισης Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου («BRC»)</p>
<p>όπως και στο Συμβούλιο Διαχειριστικής Πολιτικής («ALCO») σε</p>
<p>μηνιαία βάση. Ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε μέτρια επίπεδα</p>
<p>Κινδύνου</p>
<p>Επιτοκίου</p>
<p>Τραπεζικού</p>
<p>Χαρτοφυλακίου,</p>
<p>που</p>
<p>παραμένουν εντός των ορίων που προβλέπονται από τις</p>
<p>σχετικές Εποπτικές Κατευθυντήριες Γραμμές.</p>
<p>Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου</p>
<p>Ο Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου («CCR» ή «ΠΚΑ»)</p>
<p>έγκειται στην ενδεχόμενη αδυναμία του αντισυμβαλλομένου να</p>
<p>τηρήσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις έως τον οριστικό</p>
<p>διακανονισμό των χρηματοροών μιας συναλλαγής και απορρέει</p>
<p>από τις συναλλαγές σε παράγωγα προϊόντα και από άλλες</p>
<p>διατραπεζικές συναλλαγές χρηματοδότησης με ή χωρίς</p>
<p>εξασφάλιση, καθώς και από εμπορικές συναλλαγές.</p>
<p>Επιπλέον,</p>
<p>ο</p>
<p>Πιστωτικός</p>
<p>Κίνδυνος</p>
<p>Αντισυμβαλλομένου</p>
<p>περιλαμβάνει και τον κίνδυνο ζημίας από συναλλαγές σε</p>
<p>παράγωγα προϊόντα λόγω επιδείνωσης στην πιστοληπτική</p>
<p>φερεγγυότητα του αντισυμβαλλομένου.</p>
<p>Ο Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου της Τράπεζας</p>
<p>προέρχεται κυρίως από συναλλαγές σε εξωχρηματιστηριακά</p>
<p>και χρηματιστηριακά παράγωγα προϊόντα και σε μικρότερο</p>
<p>βαθμό από διατραπεζικές συναλλαγές χρηματοδότησης με ή</p>
<p>χωρίς εξασφάλιση, καθώς και εμπορικές συναλλαγές στις</p>
<p>οποίες η Τράπεζα έχει περιορισμένη έκθεση σε κίνδυνο.</p>
<p>Ο Όμιλος έχει καθορίσει και διατηρεί διαδικασίες για την</p>
<p>αποτελεσματική μέτρηση, παρακολούθηση και διαχείριση του</p>
<p>εν λόγω κινδύνου, οι οποίες περιλαμβάνουν τα εξής:</p>
<p>Συστήματα και μεθοδολογίες μέτρησης, με σκοπό</p>
<p>την αποτύπωση και ποσοτικοποίηση όλων των</p>
<p>ουσιαστικών πηγών δημιουργίας του Πιστωτικού</p>
<p>Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου, με συνέπεια και</p>
<p>πληρότητα ως προς το εύρος και τη φύση των</p>
<p>δραστηριοτήτων του Ομίλου.</p>
<p>Τον υπολογισμό βασικών μεγεθών, όπως την αξία</p>
<p>ανοίγματος σε αθέτηση (Exposure at Default - EAD),</p>
<p>το ενδεχόμενο μελλοντικό άνοιγμα (Potential Future</p>
<p>Exposure - PFE) και την Αποτίμηση πιστωτικού</p>
<p>κινδύνου (Credit Valuation Adjustment - CVA) που</p>
<p>σχετίζονται με τις προαναφερθείσες συναλλαγές. Τα</p>
<p>μεγέθη</p>
<p>αυτά</p>
<p>χρησιμοποιούνται</p>
<p>για</p>
<p>σκοπούς</p>
<p>διαχείρισης ορίων και εξασφαλίσεων κάλυψης του</p>
<p>πιστωτικού</p>
<p>κινδύνου,</p>
<p>υπολογισμού</p>
<p>των</p>
<p>κεφαλαιακών απαιτήσεων καθώς και προσαρμογής</p>
<p>των λογιστικών αποτιμήσεων.</p>
<p>Διαδικασίες διεξαγωγής δοκιμαστικού εκ των</p>
<p>υστέρων ελέγχου (back-testing), με σκοπό τη</p>
<p>διασφάλιση της εγκυρότητας και αξιοπιστίας των</p>
<p>μοντέλων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό</p>
<p>του ενδεχόμενου μελλοντικού ανοίγματος που</p>
<p>προκύπτει από τις συναλλαγές σε παράγωγα</p>
<p>προϊόντα.</p>
<p>Επαρκείς και αποτελεσματικές διαδικασίες και</p>
<p>πληροφοριακά συστήματα σχετικά με τη μέτρηση,</p>
<p>παρακολούθηση, διαχείριση και αποτύπωση της</p>
<p>έκθεσης</p>
<p>του</p>
<p>Ομίλου</p>
<p>σε</p>
<p>Πιστωτικό</p>
<p>Κίνδυνο</p>
<p>Αντισυμβαλλομένου.</p>
<p>Καθιέρωση</p>
<p>ενός</p>
<p>αποτελεσματικού</p>
<p>πλαισίου</p>
<p>αναφορών. Οι σχετικές αναφορές παρέχονται</p>
<p>έγκαιρα στη Διοίκηση και τα αρμόδια όργανα της</p>
<p>Τράπεζας, καθώς και στις Εποπτικές Αρχές.</p>
<p>Με γνώμονα την περαιτέρω μείωση του αναλαμβανομένου</p>
<p>κινδύνου,</p>
<p>η</p>
<p>Τράπεζα</p>
<p>έχει</p>
<p>υπογράψει</p>
<p>τυποποιημένες</p>
<p>συμβάσεις (International Swaps and Derivatives Association-</p>
<p>«ISDA» και Global Master Repurchase Agreement-«GMRA»), οι</p>
<p>οποίες περιλαμβάνουν όλους τους απαιτούμενους όρους</p>
<p>σχετικά με τον συμψηφισμό των εκατέρωθεν απαιτήσεων και</p>
<p>υποχρεώσεων και την παροχή των αναγκαίων εξασφαλίσεων</p>
<p>μεταξύ των αντισυμβαλλομένων μερών. Επιπρόσθετα, η</p>
<p>Τράπεζα έχει υπογράψει με το σύνολο σχεδόν των Πιστωτικών</p>
<p>Ιδρυμάτων με τα οποία διενεργεί συναλλαγές σε παράγωγα</p>
<p>προϊόντα, συμβάσεις κάλυψης πιστωτικού κινδύνου (Credit</p>
<p>Support Annexes-«CSAs»). Με τις συμβάσεις αυτές τίθενται οι</p>
<p>όροι και διασφαλίζεται η αμοιβαία παροχή εξασφαλίσεων,</p>
<p>κυρίως σε μετρητά ή χρεωστικούς τίτλους, σε ημερήσια βάση,</p>
<p>σύμφωνα με την τρέχουσα αξία των συναλλαγών. Επιπλέον, η</p>
<p>Τράπεζα πραγματοποιεί εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές με</p>
<p>κεντρικούς αντισυμβαλλόμενους («CCPs»), είτε άμεσα είτε</p>
<p>μέσω πιστοποιημένων χρηματοοικονομικών διαμεσολαβητών.</p>
<p>Επίσης, η Τράπεζα αποφεύγει να αναλαμβάνει θέσεις σε</p>
<p>παράγωγα προϊόντα, των οποίων οι αξίες των υποκείμενων</p>
<p>στοιχείων έχουν υψηλό βαθμό συσχέτισης με την πιστοληπτική</p>
<p>ποιότητα του αντισυμβαλλομένου (wrong-way-risk).</p>
<p>Οι μεθοδολογίες και διαδικασίες που υιοθετούνται από την</p>
<p>Τράπεζα αναφορικά με την εκτίμηση, μέτρηση και διαχείριση</p>
<p>του Πιστωτικού Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου, τόσο για</p>
<p>εσωτερικούς όσο και εποπτικούς σκοπούς, αναλύονται στο</p>
<p>Πλαίσιο Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου</p>
<p>(«Counterparty Credit Risk Framework»).</p>
<p>Κίνδυνος Χώρας</p>
<p>Ο κίνδυνος χώρας είναι ο υφιστάμενος ή ενδεχόμενος κίνδυνος</p>
<p>επί των αποτελεσμάτων και του κεφαλαίου λόγω των</p>
<p>γεγονότων που συντελούνται σε μια χώρα, τα οποία</p>
<p>βρίσκονται, τουλάχιστον έως ένα βαθμό, υπό τον έλεγχο της</p>
<p>κυβέρνησης, αλλά όχι υπό τον έλεγχο κάποιας εταιρείας ή</p>
<p>ατόμου.</p>
<p>Οι</p>
<p>κύριες</p>
<p>κατηγορίες</p>
<p>του</p>
<p>κινδύνου</p>
<p>χώρας</p>
<p>περιλαμβάνουν τον κίνδυνο στάσης πληρωμών (sovereign risk),</p>
<p>τον κίνδυνο αδυναμίας μετατροπής του εγχώριου νομίσματος</p>
<p>σε διεθνή βασικά νομίσματα αποθεμάτων (convertibility risk)</p>
<p>και τον κίνδυνο μη αποπληρωμής υποχρεώσεων στο εξωτερικό</p>
<p>(transfer risk). Ως εκ τούτου, στον κίνδυνο χώρας εμπίπτουν</p>
<p>όλες οι μορφές διασυνοριακών χρηματοδοτήσεων σε μια</p>
<p>χώρα, είτε αυτές αφορούν στην κεντρική κυβέρνηση, είτε σε</p>
<p>Πιστωτικά Ιδρύματα (Π.Ι.), είτε σε επιχείρηση ή ιδιώτη.</p>
<p>Τα στοιχεία εντός και εκτός ισολογισμού τα οποία υπόκεινται σε</p>
<p>κίνδυνο χώρας είναι τα παρακάτω:</p>
<p>οι συμμετοχές στο μετοχικό κεφάλαιο θυγατρικών</p>
<p>που εδρεύουν στο εξωτερικό,</p>
<p>οι</p>
<p>διατραπεζικές</p>
<p>τοποθετήσεις,</p>
<p>με</p>
<p>ή</p>
<p>χωρίς</p>
<p>εξασφάλιση, καθώς και οι κίνδυνοι από συναλλαγές</p>
</div>