greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (2023,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_8.png
ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ
 Σελίδα 8 από 88
ATTICA BANK
ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
και την προεξόφληση της χορήγησης της επενδυτικής βαθμίδας στην ελληνική οικονομία κατά το τρέχον έτος, 
επέτρεψαν τη αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού του δημοσίου, με τη μέση απόδοση των ελληνικών 
10-ετών ομολόγων να διαμορφώνεται στο  3,7% τον Ιούνιο του 2023, ενώ το spread έναντι των αντίστοιχων 
Γερμανικών μειώθηκε στις 133 από 164 μ.β. Η θετική δυναμική της ελληνικής οικονομίας αποτυπώνεται και 
στη σταδιακή ανάκαμψη του οικονομικού κλίματος και της καταναλωτικής εμπιστοσύνης, ενώ και οι 
επιχειρηματικές προσδοκίες φαίνεται να σταθεροποιούνται. 
Τραπεζικό σύστημα: Αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης, αλλά και βελτιωμένο επενδυτικό κλίμα εν 
όψει ενισχυμένης προσδοκίας για ανάκτηση επενδυτικής βαθμίδας
Μεταξύ των θετικών εξελίξεων το πρώτο εξάμηνο του 2023, βελτιώθηκαν οι δείκτες οργανικής κερδοφορίας 
των τραπεζών και οι μετοχικές αποτιμήσεις τους. Συνεχίστηκε, η εφαρμογή του δανειακού σκέλους του Εθνικού 
Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας μέσω της οποίας προσφέρονται ελκυστικοί όροι χρηματοδότησης για 
επενδύσεις. Μεταξύ των προκλήσεων, ξεχωρίζουν η σημαντική επιβράδυνση της πιστωτικής επέκτασης 
προς τον ιδιωτικό τομέα, αλλά και του ρυθμού μείωσης των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (ΜΕΔ). Η 
περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων υπό την επίδραση της σφιχτότερης νομισματικής πολιτικής, ασκεί πιέσεις 
στους δανειολήπτες με κυμαινόμενο επιτόκιο, ενώ αυξάνει το κόστος χρήσης των εργαλείων μακροπρόθεσμης 
χρηματοδότησης των τραπεζών από το Ευρωσύστημα.
Οι ιδιωτικές καταθέσεις κατέγραψαν σταθεροποίηση το πρώτο εξάμηνο του 2023, σε συνέχεια ανόδου κατά 
€8,6 δισεκ. στο σύνολο του 2022 και €16,2 δισεκ, το 2021. Το απόθεμα των ΜΕΔ, κατέγραψε σημάδια 
στασιμότητας στις αρχές του 2023, σε ποσοστό 8,8% επί του συνόλου των δανείων το πρώτο τρίμηνο, σε 
συνέχεια διαδοχικών μειώσεων την τριετία 2020-2022 που σωρευτικά άγγιξαν τις 31,9 ποσοστιαίες μονάδες. 
Σύμφωνα με την Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Ελλάδος (Ιούνιος 2023), οι τράπεζες 
κατέγραψαν ενισχυμένα οργανικά κέρδη στο πρώτο τρίμηνο του 2023 λόγω αύξησης καθαρών εσόδων από 
τόκους και προμήθειες και μείωσης των προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο. Οι δείκτες κεφαλαιακής 
επάρκειας παραμένουν σε αποδεκτά επίπεδα, ενώ οι δείκτες ρευστότητας είναι ισχυροί, υψηλότερα από τον 
μέσο όρο της ευρωζώνης.
Σε επίπεδο κοινής ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής, η ΕΚΤ έχει αυξήσει εννέα φορές τα βασικά 
επιτόκια από τα μέσα του 2022, σωρευτικά κατά 425 μονάδες βάσης, εκ των οποίων 175 μονάδες βάσης εντός 
του 2023. Οι αγορές προεξοφλούν μικρή περαιτέρω άνοδο του κόστους χρήματος κατά τη διάρκεια του 2023, 
με κορύφωση στο τέταρτο τρίμηνο και μετά βραδύτερη υποχώρηση, παραμένοντας σε επίπεδο στο τέλος του 
2024 υψηλότερα από το 2022. Οι πράξεις μακροχρόνιας ανά-χρηματοδότησης χαμηλού κόστους για τις 
τράπεζες (π.χ. LTROs) παρείχαν σημαντική ρευστότητα στις τράπεζες κατά τη διάρκεια της πανδημίας, η 
οποία ξεπέρασε τα €50,8 δισεκ στα μέσα του 2022, σε ιδιαίτερα χαμηλό κόστος. Η σταδιακή αύξηση του 
κόστους παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ οδήγησε σε αισθητή μείωση της χρήσης τους κατά το 2023.
Σε σχέση με τη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, επιβραδύνθηκε απότομα η πιστωτική 
επέκταση για το σύνολο του ιδιωτικού τομέα, με τον 12-μηνο ρυθμό ετήσιας μεταβολής να διαμορφώνεται σε 
2,8% τον Ιούνιο του 2023 από 6,3% το 2022. Ο 12-μηνος ρυθμός ετήσιας μεταβολής των πιστώσεων προς 
μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, μειώθηκε σε 5,8% τον Ιούνιο (από 11,8% το 2022). Παράλληλα, εντάθηκε 
η συρρίκνωση προς τα νοικοκυριά, κατά -2,7% τον Ιούνιο (από -2,5% το 2022). Οι μεγαλύτερες πιστωτικές 
ροές προς επιχειρήσεις το πρώτο εξάμηνο 2023, με βάση τα στοιχεία AnaCredit της Τράπεζας της Ελλάδος, 
καταγράφηκαν σε κλάδους όπως η Μεταποίηση, το Εμπόριο, η Ενέργεια και ο Τουρισμός. Μικρότερες 
πιστωτικές ροές σημειώθηκαν προς τις Επαγγελματικές Δραστηριότητες, τη Διαχείριση Ακίνητης Περιουσίας, 
τις Μεταφορές, τις Κατασκευές, τη Γεωργία, και τις λοιπές υπηρεσίες.
Σε ό,τι αφορά τις τάσεις στα επιτόκια, παρατηρείται αφενός συστηματική ανοδική τάση στο σκέλος των 
χορηγήσεων, αφετέρου αισθητά ηπιότερη άνοδος στο σκέλος των καταθέσεων. Ενδεικτικά, το μέσο 
ονομαστικό επιτόκιο νέων δανείων αυξήθηκε στο 5,7% το πρώτο εξάμηνο του 2023, από 4,2% το 2022. 
Παράλληλα, το μέσο επιτόκιο των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,23% το πρώτο εξάμηνο του 2023, 
λίγο υψηλότερα από το 0,05% το 2022. Ως αποτέλεσμα, το μέσο περιθώριο επιτοκίου διαμορφώθηκε στο 
υψηλό 5,5% το πρώτο εξάμηνο του 2023, από 4,2% στο σύνολο του 2022.
<div>
<p>ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ</p>
<p>ATTICA BANK</p>
<p>ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ</p>
<p>και την προεξόφληση της χορήγησης της επενδυτικής βαθμίδας στην ελληνική οικονομία κατά το τρέχον έτος,</p>
<p>επέτρεψαν τη αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού του δημοσίου, με τη μέση απόδοση των ελληνικών</p>
<p>10-ετών ομολόγων να διαμορφώνεται στο  3,7% τον Ιούνιο του 2023, ενώ το spread έναντι των αντίστοιχων</p>
<p>Γερμανικών μειώθηκε στις 133 από 164 μ.β. Η θετική δυναμική της ελληνικής οικονομίας αποτυπώνεται και</p>
<p>στη σταδιακή ανάκαμψη του οικονομικού κλίματος και της καταναλωτικής εμπιστοσύνης, ενώ και οι</p>
<p>επιχειρηματικές προσδοκίες φαίνεται να σταθεροποιούνται.</p>
<p>Τραπεζικό σύστημα: Αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης, αλλά και βελτιωμένο επενδυτικό κλίμα εν</p>
<p>όψει ενισχυμένης προσδοκίας για ανάκτηση επενδυτικής βαθμίδας</p>
<p>Μεταξύ των θετικών εξελίξεων το πρώτο εξάμηνο του 2023, βελτιώθηκαν οι δείκτες οργανικής κερδοφορίας</p>
<p>των τραπεζών και οι μετοχικές αποτιμήσεις τους. Συνεχίστηκε, η εφαρμογή του δανειακού σκέλους του Εθνικού</p>
<p>Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας μέσω της οποίας προσφέρονται ελκυστικοί όροι χρηματοδότησης για</p>
<p>επενδύσεις. Μεταξύ των προκλήσεων, ξεχωρίζουν η σημαντική επιβράδυνση της πιστωτικής επέκτασης</p>
<p>προς τον ιδιωτικό τομέα, αλλά και του ρυθμού μείωσης των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (ΜΕΔ). Η</p>
<p>περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων υπό την επίδραση της σφιχτότερης νομισματικής πολιτικής, ασκεί πιέσεις</p>
<p>στους δανειολήπτες με κυμαινόμενο επιτόκιο, ενώ αυξάνει το κόστος χρήσης των εργαλείων μακροπρόθεσμης</p>
<p>χρηματοδότησης των τραπεζών από το Ευρωσύστημα.</p>
<p>Οι ιδιωτικές καταθέσεις κατέγραψαν σταθεροποίηση το πρώτο εξάμηνο του 2023, σε συνέχεια ανόδου κατά</p>
<p>€8,6 δισεκ. στο σύνολο του 2022 και €16,2 δισεκ, το 2021. Το απόθεμα των ΜΕΔ, κατέγραψε σημάδια</p>
<p>στασιμότητας στις αρχές του 2023, σε ποσοστό 8,8% επί του συνόλου των δανείων το πρώτο τρίμηνο, σε</p>
<p>συνέχεια διαδοχικών μειώσεων την τριετία 2020-2022 που σωρευτικά άγγιξαν τις 31,9 ποσοστιαίες μονάδες.</p>
<p>Σύμφωνα με την Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Ελλάδος (Ιούνιος 2023), οι τράπεζες</p>
<p>κατέγραψαν ενισχυμένα οργανικά κέρδη στο πρώτο τρίμηνο του 2023 λόγω αύξησης καθαρών εσόδων από</p>
<p>τόκους και προμήθειες και μείωσης των προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο. Οι δείκτες κεφαλαιακής</p>
<p>επάρκειας παραμένουν σε αποδεκτά επίπεδα, ενώ οι δείκτες ρευστότητας είναι ισχυροί, υψηλότερα από τον</p>
<p>μέσο όρο της ευρωζώνης.</p>
<p>Σε επίπεδο κοινής ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής, η ΕΚΤ έχει αυξήσει εννέα φορές τα βασικά</p>
<p>επιτόκια από τα μέσα του 2022, σωρευτικά κατά 425 μονάδες βάσης, εκ των οποίων 175 μονάδες βάσης εντός</p>
<p>του 2023. Οι αγορές προεξοφλούν μικρή περαιτέρω άνοδο του κόστους χρήματος κατά τη διάρκεια του 2023,</p>
<p>με κορύφωση στο τέταρτο τρίμηνο και μετά βραδύτερη υποχώρηση, παραμένοντας σε επίπεδο στο τέλος του</p>
<p>2024 υψηλότερα από το 2022. Οι πράξεις μακροχρόνιας ανά-χρηματοδότησης χαμηλού κόστους για τις</p>
<p>τράπεζες (π.χ. LTROs) παρείχαν σημαντική ρευστότητα στις τράπεζες κατά τη διάρκεια της πανδημίας, η</p>
<p>οποία ξεπέρασε τα €50,8 δισεκ στα μέσα του 2022, σε ιδιαίτερα χαμηλό κόστος. Η σταδιακή αύξηση του</p>
<p>κόστους παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ οδήγησε σε αισθητή μείωση της χρήσης τους κατά το 2023.</p>
<p>Σε σχέση με τη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, επιβραδύνθηκε απότομα η πιστωτική</p>
<p>επέκταση για το σύνολο του ιδιωτικού τομέα, με τον 12-μηνο ρυθμό ετήσιας μεταβολής να διαμορφώνεται σε</p>
<p>2,8% τον Ιούνιο του 2023 από 6,3% το 2022. Ο 12-μηνος ρυθμός ετήσιας μεταβολής των πιστώσεων προς</p>
<p>μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, μειώθηκε σε 5,8% τον Ιούνιο (από 11,8% το 2022). Παράλληλα, εντάθηκε</p>
<p>η συρρίκνωση προς τα νοικοκυριά, κατά -2,7% τον Ιούνιο (από -2,5% το 2022). Οι μεγαλύτερες πιστωτικές</p>
<p>ροές προς επιχειρήσεις το πρώτο εξάμηνο 2023, με βάση τα στοιχεία AnaCredit της Τράπεζας της Ελλάδος,</p>
<p>καταγράφηκαν σε κλάδους όπως η Μεταποίηση, το Εμπόριο, η Ενέργεια και ο Τουρισμός. Μικρότερες</p>
<p>πιστωτικές ροές σημειώθηκαν προς τις Επαγγελματικές Δραστηριότητες, τη Διαχείριση Ακίνητης Περιουσίας,</p>
<p>τις Μεταφορές, τις Κατασκευές, τη Γεωργία, και τις λοιπές υπηρεσίες.</p>
<p>Σε ό,τι αφορά τις τάσεις στα επιτόκια, παρατηρείται αφενός συστηματική ανοδική τάση στο σκέλος των</p>
<p>χορηγήσεων, αφετέρου αισθητά ηπιότερη άνοδος στο σκέλος των καταθέσεων. Ενδεικτικά, το μέσο</p>
<p>ονομαστικό επιτόκιο νέων δανείων αυξήθηκε στο 5,7% το πρώτο εξάμηνο του 2023, από 4,2% το 2022.</p>
<p>Παράλληλα, το μέσο επιτόκιο των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,23% το πρώτο εξάμηνο του 2023,</p>
<p>λίγο υψηλότερα από το 0,05% το 2022. Ως αποτέλεσμα, το μέσο περιθώριο επιτοκίου διαμορφώθηκε στο</p>
<p>υψηλό 5,5% το πρώτο εξάμηνο του 2023, από 4,2% στο σύνολο του 2022.</p>
</div>