greek_downloads/Οικονομική Έκθεση AUTOHELLAS Α.Τ.Ε.Ε. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_51.png
Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 30.06.2024 
 
 
 
 
50 
 
Ο ανωτέρω διαχωρισμός σε χρηματοδοτικές και λειτουργικές μισθώσεις έχει γίνει για πληροφοριακούς λόγους και δεν 
απαιτείται από το ΔΠΧΑ 16. 
 
 
19. 
Τιτλοποίηση απαιτήσεων  
 
 Η Εταιρεία το 2021 προχώρησε στη σύναψη συμφωνίας χρηματοδότησης €180 εκατ. με την JPMorgan Chase & Co. μέσω νέας 
τιτλοποίησης απαιτήσεων από συμβάσεις μακροχρόνιων μισθώσεων (Asset Backed Securitization). Στη χρηματοδότηση αυτή δεν 
υπάρχει αναγωγή σε άλλα στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας (non-recourse). Ο σκοπός της χρηματοδότησης αυτής είναι η 
κάλυψη των λειτουργικών αναγκών της εταιρείας καθώς και η αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού. Το ύψος της 
χρηματοδότησης κατά την 30.06.2024 ανήλθε στα €180.000.000. Τον Ιανουάριο του 2023 η Εταιρεία και η JPMorgan Chase & Co 
ήρθαν σε συμφωνία για ανανέωση της ανακυκλούμενης διάρκειας της χρηματοδότησης αυτής για άλλους 18 μήνες. 
 
H Autohellas (μεταβιβάζων) προέβη σε πώληση μέσω των διατάξεων περί τιτλοποίησης επιχειρηματικών απαιτήσεων που 
απορρέουν από συμβάσεις μακροχρόνιας μίσθωσης στην εταιρεία Autowheel DAC (αποκτών) σύμφωνα με το νόμο 3156/2003. 
Η Autowheel DAC είναι εταιρία ειδικού σκοπού με έδρα στο Δουβλίνο Ιρλανδίας (Two Dockland Central, Dublin 1) και έχει 
αποκλειστικό σκοπό την απόκτηση επιχειρηματικών απαιτήσεων σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 του άρθρου 10 
του ν. 3156/2003. Η συναλλαγή της τιτλοποίησης συνίσταται σε πραγματική μεταβίβαση λόγω πώλησης των απαιτήσεων προς 
την εταιρία ειδικού σκοπού Autowheel DAC. Οι εν λόγω επιχειρηματικές απαιτήσεις εμπεριέχουν μελλοντικά μισθώματα 
μακροχρόνιων μισθώσεων και το εκτιμώμενο τίμημα από την πώληση των σχετιζόμενων με αυτές οχημάτων η κυριότητα των 
οποίων παραμένει στην Εταιρεία. 
 
H Autohellas, με σύμβαση που έχει συνάψει με την Autowheel DAC, λειτουργεί ως Διαχειριστής (Servicer) έναντι αμοιβής, δηλαδή 
είναι επιφορτισμένη να παρακολουθεί και να εισπράττει τις απαιτήσεις από τους πελάτες των συμβάσεων τα μισθώματα των 
οποίων μεταβιβάσθηκαν. Ο ρόλος της είναι αποκλειστικά η είσπραξη για λογαριασμό των ομολογιούχων (μέσω της Autohellas 
ως διαχειριστή) για την αποπληρωμή των ομολογιών που έχει εκδώσει και η εν γένει εξυπηρέτηση των συμφερόντων των 
ομολογιούχων μέχρι την εξόφληση τους. 
 
Η Autowheel DAC δεν ελέγχεται από την Autohellas. Η συμφωνία τιτλοποίησης είναι μια συμφωνία χωρίς αναγωγή (non-
recourse) σε άλλα στοιχεία ενεργητικού της Autohellas. Αξιολογώντας συνδυαστικά τα κριτήρια των ΔΠΧΑ σχετικά με τα 
χαρακτηριστικά της ανεξαρτησίας και αυτονομίας της Autowheel, τη νομική απομόνωση της ως ξεχωριστή οντότητα, τον 
σχεδιασμό της και τον σκοπό της καθώς και το γεγονός ότι η Autohellas δεν έχει εξουσία λήψης αποφάσεων στην συγκεκριμένη 
οντότητα, η Autowheel DAC δεν ενοποιείται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Autohellas. 
  
H Autowheel DAC με το τίμημα που εισέπραξε κατά την αγορά των επιχειρηματικών απαιτήσεων εξέδωσε Ομολογίες Σειράς Α 
και Ομολογίες Σειράς Β. Οι Ομολογίες Σειράς Α (Senior Notes) αποκτήθηκαν από τον επενδυτή (JP Morgan) και οι Ομολογίες 
Σειράς Β (Subordinated Notes) αποκτήθηκαν από την Autohellas σε εναρμόνιση με την Ευρωπαϊκή νομοθεσία για τη διακράτηση 
ελάχιστου ρίσκου από τον Μεταβιβάζοντα. Μόνο μετά την πλήρη εξόφληση των Ομολογιών Σειράς Α δύναται να ξεκινήσει η 
εξόφληση των Ομολογιών Σειράς Β. 
 
H εν λόγω τιτλοποίηση διαθέτει 18μηνη περίοδο αναπλήρωσης η οποία λήγει στις 22.07.2024 . Κατά τη διάρκεια αυτής της 
περιόδου η Autohellas διατηρεί τη δυνατότητα να μεταβιβάζει εκ νέου κάθε μήνα νέες επιχειρηματικές απαιτήσεις από 
συμβάσεις μακροχρόνιας μίσθωσης ώστε να διατηρεί το ύψος της τιτλοποίησης στο επιθυμητό επίπεδο. Μόνο μετά την 
παρέλευση της περιόδου αναπλήρωσης, και μόνο σε περίπτωση μη ανανέωσής της, αρχίζει η αποπληρωμή των ομολογιών από 
την Autowheel DAC. 
 
Στις 22.07.2024 η Εταιρεία προχώρησε στην ανανέωση της εν λόγω χρηματοδότησης με νέο επενδυτή την Εθνική Τράπεζα της 
Ελλάδος αντικαθιστώντας την JP Morgan. Αποπληρώθηκαν οι υπάρχουσες Ομολογίες Α Σειράς ύψους €180. εκατ. και παράλληλα 
εκδόθηκαν νέες Ομολογίες Α Σειράς ύψους €220 εκατ. οι οποίες καλύφθηκαν πλήρως από τον νέο επενδυτή. Η περίοδος 
αναπλήρωσης ανανεώθηκε για 24 μήνες και λήγει την 20.07.2026.
<div>
<p>Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 30.06.2024</p>
<p>50</p>
<p>Ο ανωτέρω διαχωρισμός σε χρηματοδοτικές και λειτουργικές μισθώσεις έχει γίνει για πληροφοριακούς λόγους και δεν</p>
<p>απαιτείται από το ΔΠΧΑ 16.</p>
<p>19.</p>
<p>Τιτλοποίηση απαιτήσεων</p>
<p>Η Εταιρεία το 2021 προχώρησε στη σύναψη συμφωνίας χρηματοδότησης €180 εκατ. με την JPMorgan Chase & Co. μέσω νέας</p>
<p>τιτλοποίησης απαιτήσεων από συμβάσεις μακροχρόνιων μισθώσεων (Asset Backed Securitization). Στη χρηματοδότηση αυτή δεν</p>
<p>υπάρχει αναγωγή σε άλλα στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας (non-recourse). Ο σκοπός της χρηματοδότησης αυτής είναι η</p>
<p>κάλυψη των λειτουργικών αναγκών της εταιρείας καθώς και η αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού. Το ύψος της</p>
<p>χρηματοδότησης κατά την 30.06.2024 ανήλθε στα €180.000.000. Τον Ιανουάριο του 2023 η Εταιρεία και η JPMorgan Chase & Co</p>
<p>ήρθαν σε συμφωνία για ανανέωση της ανακυκλούμενης διάρκειας της χρηματοδότησης αυτής για άλλους 18 μήνες.</p>
<p>H Autohellas (μεταβιβάζων) προέβη σε πώληση μέσω των διατάξεων περί τιτλοποίησης επιχειρηματικών απαιτήσεων που</p>
<p>απορρέουν από συμβάσεις μακροχρόνιας μίσθωσης στην εταιρεία Autowheel DAC (αποκτών) σύμφωνα με το νόμο 3156/2003.</p>
<p>Η Autowheel DAC είναι εταιρία ειδικού σκοπού με έδρα στο Δουβλίνο Ιρλανδίας (Two Dockland Central, Dublin 1) και έχει</p>
<p>αποκλειστικό σκοπό την απόκτηση επιχειρηματικών απαιτήσεων σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 του άρθρου 10</p>
<p>του ν. 3156/2003. Η συναλλαγή της τιτλοποίησης συνίσταται σε πραγματική μεταβίβαση λόγω πώλησης των απαιτήσεων προς</p>
<p>την εταιρία ειδικού σκοπού Autowheel DAC. Οι εν λόγω επιχειρηματικές απαιτήσεις εμπεριέχουν μελλοντικά μισθώματα</p>
<p>μακροχρόνιων μισθώσεων και το εκτιμώμενο τίμημα από την πώληση των σχετιζόμενων με αυτές οχημάτων η κυριότητα των</p>
<p>οποίων παραμένει στην Εταιρεία.</p>
<p>H Autohellas, με σύμβαση που έχει συνάψει με την Autowheel DAC, λειτουργεί ως Διαχειριστής (Servicer) έναντι αμοιβής, δηλαδή</p>
<p>είναι επιφορτισμένη να παρακολουθεί και να εισπράττει τις απαιτήσεις από τους πελάτες των συμβάσεων τα μισθώματα των</p>
<p>οποίων μεταβιβάσθηκαν. Ο ρόλος της είναι αποκλειστικά η είσπραξη για λογαριασμό των ομολογιούχων (μέσω της Autohellas</p>
<p>ως διαχειριστή) για την αποπληρωμή των ομολογιών που έχει εκδώσει και η εν γένει εξυπηρέτηση των συμφερόντων των</p>
<p>ομολογιούχων μέχρι την εξόφληση τους.</p>
<p>Η Autowheel DAC δεν ελέγχεται από την Autohellas. Η συμφωνία τιτλοποίησης είναι μια συμφωνία χωρίς αναγωγή (non-</p>
<p>recourse) σε άλλα στοιχεία ενεργητικού της Autohellas. Αξιολογώντας συνδυαστικά τα κριτήρια των ΔΠΧΑ σχετικά με τα</p>
<p>χαρακτηριστικά της ανεξαρτησίας και αυτονομίας της Autowheel, τη νομική απομόνωση της ως ξεχωριστή οντότητα, τον</p>
<p>σχεδιασμό της και τον σκοπό της καθώς και το γεγονός ότι η Autohellas δεν έχει εξουσία λήψης αποφάσεων στην συγκεκριμένη</p>
<p>οντότητα, η Autowheel DAC δεν ενοποιείται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Autohellas.</p>
<p>H Autowheel DAC με το τίμημα που εισέπραξε κατά την αγορά των επιχειρηματικών απαιτήσεων εξέδωσε Ομολογίες Σειράς Α</p>
<p>και Ομολογίες Σειράς Β. Οι Ομολογίες Σειράς Α (Senior Notes) αποκτήθηκαν από τον επενδυτή (JP Morgan) και οι Ομολογίες</p>
<p>Σειράς Β (Subordinated Notes) αποκτήθηκαν από την Autohellas σε εναρμόνιση με την Ευρωπαϊκή νομοθεσία για τη διακράτηση</p>
<p>ελάχιστου ρίσκου από τον Μεταβιβάζοντα. Μόνο μετά την πλήρη εξόφληση των Ομολογιών Σειράς Α δύναται να ξεκινήσει η</p>
<p>εξόφληση των Ομολογιών Σειράς Β.</p>
<p>H εν λόγω τιτλοποίηση διαθέτει 18μηνη περίοδο αναπλήρωσης η οποία λήγει στις 22.07.2024 . Κατά τη διάρκεια αυτής της</p>
<p>περιόδου η Autohellas διατηρεί τη δυνατότητα να μεταβιβάζει εκ νέου κάθε μήνα νέες επιχειρηματικές απαιτήσεις από</p>
<p>συμβάσεις μακροχρόνιας μίσθωσης ώστε να διατηρεί το ύψος της τιτλοποίησης στο επιθυμητό επίπεδο. Μόνο μετά την</p>
<p>παρέλευση της περιόδου αναπλήρωσης, και μόνο σε περίπτωση μη ανανέωσής της, αρχίζει η αποπληρωμή των ομολογιών από</p>
<p>την Autowheel DAC.</p>
<p>Στις 22.07.2024 η Εταιρεία προχώρησε στην ανανέωση της εν λόγω χρηματοδότησης με νέο επενδυτή την Εθνική Τράπεζα της</p>
<p>Ελλάδος αντικαθιστώντας την JP Morgan. Αποπληρώθηκαν οι υπάρχουσες Ομολογίες Α Σειράς ύψους €180. εκατ. και παράλληλα</p>
<p>εκδόθηκαν νέες Ομολογίες Α Σειράς ύψους €220 εκατ. οι οποίες καλύφθηκαν πλήρως από τον νέο επενδυτή. Η περίοδος</p>
<p>αναπλήρωσης ανανεώθηκε για 24 μήνες και λήγει την 20.07.2026.</p>
</div>