greek_downloads/Οικονομική Έκθεση Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_14.png
ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ  
(σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ. 2 του Νόμου 3556/2007) 
 
14 
Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου είναι κυρίως επενδυμένα σε αντισυμβαλλόμενους με υψηλή πιστοληπτική 
αξιολόγηση και για μικρό χρονικό διάστημα.  
Τα δάνεια περιλαμβάνουν δάνεια χορηγηθέντα προς το προσωπικό, τα οποία είτε αποπληρώνονται μέσω παρακράτησης δόσεων 
από τη μισθοδοσία, είτε συμψηφίζονται με την αποζημίωση λόγω συνταξιοδότησης καθώς και δάνεια προς το ταμείο επικουρικής 
ασφάλισης σχετιζόμενα με προγράμματα εθελούσιας αποχώρησης προσωπικού προηγούμενων ετών. Τα τελευταία δάνεια είναι 
εκτεθειμένα στον πιστωτικό κίνδυνο που σχετίζεται με την ικανότητα του ασφαλιστικού ταμείου για την εξυπηρέτηση του χρέους του. 
 
β) Κίνδυνος ρευστότητας  
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος ή η Εταιρεία να μην μπορέσουν να εκπληρώσουν τις χρηματοοικονομικές 
τους υποχρεώσεις όταν απαιτείται. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας επαρκών 
ταμειακών διαθεσίμων ή / και πιστωτικών ορίων, που διασφαλίζουν την εκπλήρωση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με λήξη 
στους επόμενους 12 μήνες. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου και της Εταιρείας την 30 Ιουνίου 2024 
ανέρχονται σε Ευρώ 686,0 και Ευρώ 443,5 αντίστοιχα και τα βραχυπρόθεσμα δάνεια ανέρχονται σε Ευρώ 40,0 και Ευρώ 150,0 
αντίστοιχα. 
 
Για την παρακολούθηση και αντιμετώπιση του κινδύνου ρευστότητας, οι εταιρείες του Ομίλου ετοιμάζουν προβλέψεις ταμειακών 
ροών σε τακτική βάση.  
 
γ) Κίνδυνος αγοράς 
Ο κίνδυνος αγοράς δημιουργείται από το ενδεχόμενο οι αλλαγές στις τιμές της αγοράς, όπως σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια, 
τιμές μετοχών και τιμές ενέργειας, να επηρεάσουν τη διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχουν ο Όμιλος 
και η Εταιρεία. Η διαχείριση του κινδύνου της αγοράς συνίσταται στην προσπάθεια του Ομίλου και της Εταιρείας να διαχειρίζονται 
και να ελέγχουν την έκθεσή τους σε αποδεκτά όρια. 
 
Οι επιμέρους κίνδυνοι που συνθέτουν τον κίνδυνο αγοράς και οι πολιτικές διαχείρισής τους από τον Όμιλο και την Εταιρεία 
περιγράφονται παρακάτω: 
 
i. Κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων 
Ο κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των μελλοντικών χρηματοροών ενός 
χρηματοοικονομικού μέσου να παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στα επιτόκια της αγοράς. 
 
O Όμιλος και η Εταιρεία δεν έχουν δανεισμό σε κυμαινόμενο επιτόκιο, επομένως δεν επηρεάζονται από ενδεχόμενες μεταβολές στα 
επιτόκια δανεισμού. 
 
ii. Συναλλαγματικός κίνδυνος 
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των ταμειακών ροών ενός χρηματοοικονομικού μέσου να 
παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στις ισοτιμίες ξένου συναλλάγματος.  
 
Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στη Ρουμανία και ως εκ τούτου εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο ο οποίος 
προέρχεται από τις μεταβολές των λειτουργικών νομισμάτων των χωρών αυτών έναντι άλλων νομισμάτων. Τα κυριότερα νομίσματα 
με τα οποία γίνονται συναλλαγές στον Όμιλο είναι το Ευρώ και το Ρουμανικό Ρον. 
 
iii. Κίνδυνος τιμών ενέργειας 
Ο Όμιλος επηρεάζεται από τη μεταβλητότητα των τιμών ενέργειας. Οι λειτουργικές του δραστηριότητες απαιτούν τη συνεχή αγορά 
ενέργειας και ως εκ τούτου είναι εκτεθειμένες σε αλλαγές στις τιμές της ενέργειας στο μέλλον. 
 
Ο Όμιλος έχει αναπτύξει και έχει θεσπίσει στρατηγική διαχείρισης κινδύνου για τον κίνδυνο τιμών ενέργειας και το μετριασμό του.     
 
Διαχείριση Κεφαλαίου 
Ο πρωταρχικός στόχος του Ομίλου και της Εταιρείας σχετικά με τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι η διασφάλιση της διατήρησης 
ισχυρής πιστοληπτικής ικανότητας και υγειών κεφαλαιακών δεικτών με σκοπό την υποστήριξη της επιχειρησιακής λειτουργίας τους. 
 
Ο Όμιλος και η Εταιρεία διαχειρίζονται την κεφαλαιακή διάρθρωση και πραγματοποιούν προσαρμογές προκειμένου να 
εναρμονίζονται με τις αλλαγές στο οικονομικό περιβάλλον. Για τη διατήρηση ή την προσαρμογή της κεφαλαιακής διάρθρωσης, ο 
Όμιλος και η Εταιρεία ενδέχεται να προσαρμόσουν το δανεισμό, την πληρωμή μερίσματος στους μετόχους ή να επιστρέψουν 
κεφάλαια στους μετόχους. 
 
Ένα σημαντικό μέσο για τη διαχείριση κεφαλαίου είναι η χρήση του δείκτη μόχλευσης (ο δείκτης του καθαρού δανεισμού προς τα 
ίδια κεφάλαια), ο οποίος παρακολουθείται σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας. Ο καθαρός δανεισμός περιλαμβάνει τα έντοκα δάνεια
<div>
<p>ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ</p>
<p>(σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ. 2 του Νόμου 3556/2007)</p>
<p>14</p>
<p>Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου είναι κυρίως επενδυμένα σε αντισυμβαλλόμενους με υψηλή πιστοληπτική</p>
<p>αξιολόγηση και για μικρό χρονικό διάστημα.</p>
<p>Τα δάνεια περιλαμβάνουν δάνεια χορηγηθέντα προς το προσωπικό, τα οποία είτε αποπληρώνονται μέσω παρακράτησης δόσεων</p>
<p>από τη μισθοδοσία, είτε συμψηφίζονται με την αποζημίωση λόγω συνταξιοδότησης καθώς και δάνεια προς το ταμείο επικουρικής</p>
<p>ασφάλισης σχετιζόμενα με προγράμματα εθελούσιας αποχώρησης προσωπικού προηγούμενων ετών. Τα τελευταία δάνεια είναι</p>
<p>εκτεθειμένα στον πιστωτικό κίνδυνο που σχετίζεται με την ικανότητα του ασφαλιστικού ταμείου για την εξυπηρέτηση του χρέους του.</p>
<p>β) Κίνδυνος ρευστότητας</p>
<p>Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος ή η Εταιρεία να μην μπορέσουν να εκπληρώσουν τις χρηματοοικονομικές</p>
<p>τους υποχρεώσεις όταν απαιτείται. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας επαρκών</p>
<p>ταμειακών διαθεσίμων ή / και πιστωτικών ορίων, που διασφαλίζουν την εκπλήρωση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με λήξη</p>
<p>στους επόμενους 12 μήνες. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου και της Εταιρείας την 30 Ιουνίου 2024</p>
<p>ανέρχονται σε Ευρώ 686,0 και Ευρώ 443,5 αντίστοιχα και τα βραχυπρόθεσμα δάνεια ανέρχονται σε Ευρώ 40,0 και Ευρώ 150,0</p>
<p>αντίστοιχα.</p>
<p>Για την παρακολούθηση και αντιμετώπιση του κινδύνου ρευστότητας, οι εταιρείες του Ομίλου ετοιμάζουν προβλέψεις ταμειακών</p>
<p>ροών σε τακτική βάση.</p>
<p>γ) Κίνδυνος αγοράς</p>
<p>Ο κίνδυνος αγοράς δημιουργείται από το ενδεχόμενο οι αλλαγές στις τιμές της αγοράς, όπως σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια,</p>
<p>τιμές μετοχών και τιμές ενέργειας, να επηρεάσουν τη διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχουν ο Όμιλος</p>
<p>και η Εταιρεία. Η διαχείριση του κινδύνου της αγοράς συνίσταται στην προσπάθεια του Ομίλου και της Εταιρείας να διαχειρίζονται</p>
<p>και να ελέγχουν την έκθεσή τους σε αποδεκτά όρια.</p>
<p>Οι επιμέρους κίνδυνοι που συνθέτουν τον κίνδυνο αγοράς και οι πολιτικές διαχείρισής τους από τον Όμιλο και την Εταιρεία</p>
<p>περιγράφονται παρακάτω:</p>
<p>i. Κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων</p>
<p>Ο κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των μελλοντικών χρηματοροών ενός</p>
<p>χρηματοοικονομικού μέσου να παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στα επιτόκια της αγοράς.</p>
<p>O Όμιλος και η Εταιρεία δεν έχουν δανεισμό σε κυμαινόμενο επιτόκιο, επομένως δεν επηρεάζονται από ενδεχόμενες μεταβολές στα</p>
<p>επιτόκια δανεισμού.</p>
<p>ii. Συναλλαγματικός κίνδυνος</p>
<p>Ο συναλλαγματικός κίνδυνος συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των ταμειακών ροών ενός χρηματοοικονομικού μέσου να</p>
<p>παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στις ισοτιμίες ξένου συναλλάγματος.</p>
<p>Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στη Ρουμανία και ως εκ τούτου εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο ο οποίος</p>
<p>προέρχεται από τις μεταβολές των λειτουργικών νομισμάτων των χωρών αυτών έναντι άλλων νομισμάτων. Τα κυριότερα νομίσματα</p>
<p>με τα οποία γίνονται συναλλαγές στον Όμιλο είναι το Ευρώ και το Ρουμανικό Ρον.</p>
<p>iii. Κίνδυνος τιμών ενέργειας</p>
<p>Ο Όμιλος επηρεάζεται από τη μεταβλητότητα των τιμών ενέργειας. Οι λειτουργικές του δραστηριότητες απαιτούν τη συνεχή αγορά</p>
<p>ενέργειας και ως εκ τούτου είναι εκτεθειμένες σε αλλαγές στις τιμές της ενέργειας στο μέλλον.</p>
<p>Ο Όμιλος έχει αναπτύξει και έχει θεσπίσει στρατηγική διαχείρισης κινδύνου για τον κίνδυνο τιμών ενέργειας και το μετριασμό του.</p>
<p>Διαχείριση Κεφαλαίου</p>
<p>Ο πρωταρχικός στόχος του Ομίλου και της Εταιρείας σχετικά με τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι η διασφάλιση της διατήρησης</p>
<p>ισχυρής πιστοληπτικής ικανότητας και υγειών κεφαλαιακών δεικτών με σκοπό την υποστήριξη της επιχειρησιακής λειτουργίας τους.</p>
<p>Ο Όμιλος και η Εταιρεία διαχειρίζονται την κεφαλαιακή διάρθρωση και πραγματοποιούν προσαρμογές προκειμένου να</p>
<p>εναρμονίζονται με τις αλλαγές στο οικονομικό περιβάλλον. Για τη διατήρηση ή την προσαρμογή της κεφαλαιακής διάρθρωσης, ο</p>
<p>Όμιλος και η Εταιρεία ενδέχεται να προσαρμόσουν το δανεισμό, την πληρωμή μερίσματος στους μετόχους ή να επιστρέψουν</p>
<p>κεφάλαια στους μετόχους.</p>
<p>Ένα σημαντικό μέσο για τη διαχείριση κεφαλαίου είναι η χρήση του δείκτη μόχλευσης (ο δείκτης του καθαρού δανεισμού προς τα</p>
<p>ίδια κεφάλαια), ο οποίος παρακολουθείται σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας. Ο καθαρός δανεισμός περιλαμβάνει τα έντοκα δάνεια</p>
</div>