greek_downloads/Οικονομική Έκθεση PREMIA Α.Ε.Ε.Α.Π. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_10.png
ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟOIKONOMIKH  ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01 – 30.06.2024 
Ποσά σε  ΕΥΡΩ (εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) 
 
 
 
 
Σελ. 10 από 61 
 
Η παρακάτω ανάλυση ευαισθησίας βασίζεται στην παραδοχή ότι μεταβάλλεται το επιτόκιο δανεισμού του Ομίλου, ενώ οι 
υπόλοιπες μεταβλητές παραμένουν σταθερές. Σημειώνεται ότι στην πραγματικότητα, η μεταβολή μιας παραμέτρου (αλλαγή 
επιτοκίου) μπορεί να επηρεάσει περισσότερες από μία μεταβλητές. Εάν το επιτόκιο δανεισμού, το οποίο αποτελεί το μεταβλητό 
κόστος δανεισμού του Ομίλου και το οποίο κατά την 30.06.2024 ήταν 3,712% αυξηθεί κατά 100 μονάδες βάσης, η επίδραση 
στα αποτελέσματα του Ομίλου θα ήταν αρνητική κατά περίπου € 0,98 εκ. (εξαιρώντας το σταθερό κόστος δανεισμού το οποίο 
απορρέει από το κοινό ομολογιακό δάνειο ύψους € 100 εκατ. και το μέρος των δανείων στο πλαίσιο του ΤΑΑ). 
 
3.5 Κίνδυνοι που αφορούν στη χρηματοδότηση του Ομίλου  
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στην ενδεχόμενη αδυναμία του Ομίλου να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις του λόγω 
έλλειψης επαρκών ταμειακών διαθεσίμων. Τα διαθέσιμα ταμειακά υπόλοιπα προσφέρουν στον Όμιλο ισχυρή ρευστότητα. Στο 
πλαίσιο μίας πολιτικής συνετούς οικονομικής διαχείρισης, η Διοίκηση του Ομίλου επιδιώκει να διαχειρίζεται το δανεισμό του 
αξιοποιώντας μία ποικιλία χρηματοδοτικών πηγών και σε συμφωνία με τον επιχειρησιακό σχεδιασμό και τους στρατηγικούς 
στόχους του. Ο Όμιλος εκτιμά τις χρηματοδοτικές του ανάγκες και τις διαθέσιμες πηγές χρηματοδότησης στην εγχώρια 
χρηματοοικονομική αγορά και διερευνά τις όποιες ευκαιρίες άντλησης επιπρόσθετων κεφαλαίων μέσω έκδοσης δανεισμού στην 
εν λόγω αγορά. 
Ενδεχόμενη μη συμμόρφωση της Εταιρείας και θυγατρικών του Ομίλου (συμπεριλαμβανομένης της JPA) με περιοριστικές 
ρήτρες ( «financial covenants») και άλλες υποχρεώσεις του που απορρέουν από υφιστάμενες ή/και μελλοντικές συμβάσεις 
χρηματοδότησής τους, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε καταγγελία των εν λόγω χρηματοδοτικών συμβάσεων και, περαιτέρω, 
σε σταυροειδή αθέτηση των υποχρεώσεων («cross-default») των χρηματοδοτικών συμβάσεων, η οποία θα μπορούσε να θέσει 
σε κίνδυνο την ικανότητα της Εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου να ανταποκριθούν στις δανειακές υποχρεώσεις τους, 
καθιστώντας άμεσα πληρωτέες τις σχετικές υποχρεώσεις και να επηρεάσει αρνητικά τις προοπτικές του Ομίλου. 
Η ικανότητα της Εταιρείας να διανείμει μερίσματα στους μετόχους της εκτός από το ελάχιστο μέρισμα του Ν. 2778/1999 όπως 
εκάστοτε ισχύει περιορίζεται από συγκεκριμένους όρους των δανειακών της συμβάσεων. 
 
3.6 Κίνδυνος ρευστότητας 
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στην ενδεχόμενη αδυναμία του Ομίλου να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις του λόγω 
έλλειψης επαρκών ταμειακών διαθεσίμων.  
Ο Όμιλος εξασφαλίζει την απαιτούμενη ρευστότητα ώστε να ικανοποιεί εμπρόθεσμα τις υποχρεώσεις του, μέσω της τακτικής 
παρακολούθησης των αναγκών ρευστότητας και των εισπράξεων των οφειλών από τους μισθωτές, της διατήρησης επαρκών 
ταμειακών διαθεσίμων και της συνετής διαχείρισης τους. Παράλληλα, επιδιώκει την ενεργητική διαχείριση του δανεισμού της 
αξιοποιώντας τα διαθέσιμα χρηματοδοτικά εργαλεία, όπως π.χ. η χρηματοδότηση μέσω του διαπραγματεύσιμου ομολογιακού 
δανείου € 100 εκ. που εξέδωσε το 2022 και οι χρηματοδοτήσεις στο πλαίσιο του ΤΑΑ.  
Επίσης, η Εταιρεία ήδη έχει συνάψει δανειακές συμβάσεις ή βρίσκεται σε συζητήσεις με τράπεζες σχετικά με την παροχή 
πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων προκειμένου να πραγματοποιήσει το επενδυτικό της σχέδιο. 
Η ρευστότητα του Ομίλου παρακολουθείται από τη Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα, μέσω του δείκτη γενικής ρευστότητας 
(«current ratio»). Ο δείκτης γενικής ρευστότητας είναι ο λόγος των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων (κυκλοφορούν 
ενεργητικό) προς το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων όπως παρουσιάζεται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. 
 
Δείκτης Άμεσης ή Γενικής Ρευστότητας 
Όμιλος 
Εταιρεία 
Ποσά σε € χιλ. 
30.06.2024 
31.12.2023 
30.06.2024 
31.12.2023 
Κυκλοφορούν ενεργητικό και ακίνητα διαθέσιμα προς 
πώληση 
39.432 
47.554 
32.357 
41.816 
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 
9.807 
10.764 
5.206 
5.456 
Άμεση ή Γενική Ρευστότητα 
4,02 
4,42 
6,22 
7,66 
 
3.7 Κίνδυνος πληθωρισμού 
Αφορά στην αβεβαιότητα για την πραγματική αξία των επενδύσεων του Ομίλου από ενδεχόμενη σημαντική αύξηση του 
πληθωρισμού κατά τις επόμενες περιόδους. Σχετικά με τον κίνδυνο αυτόν, ο οποίος σχετίζεται με τις μειώσεις των μισθωμάτων 
και προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος αρνητικής μεταβολής αυτών, από σημαντικές μεταβολές του πληθωρισμού στο 
μέλλον, ο Όμιλος συνάπτει μακροπρόθεσμες λειτουργικές μισθώσεις. Οι ετήσιες αναπροσαρμογές των μισθωμάτων, για την 
πλειοψηφία των μισθώσεων, συνδέονται με τον Δ.Τ.Κ. πλέον περιθωρίου, σε περίπτωση δε αρνητικού πληθωρισμού δεν 
υπάρχει αρνητική επίπτωση στα μισθώματα.
<div>
<p>ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟOIKONOMIKH  ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01 – 30.06.2024</p>
<p>Ποσά σε  ΕΥΡΩ (εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά)</p>
<p>Η παρακάτω ανάλυση ευαισθησίας βασίζεται στην παραδοχή ότι μεταβάλλεται το επιτόκιο δανεισμού του Ομίλου, ενώ οι</p>
<p>υπόλοιπες μεταβλητές παραμένουν σταθερές. Σημειώνεται ότι στην πραγματικότητα, η μεταβολή μιας παραμέτρου (αλλαγή</p>
<p>επιτοκίου) μπορεί να επηρεάσει περισσότερες από μία μεταβλητές. Εάν το επιτόκιο δανεισμού, το οποίο αποτελεί το μεταβλητό</p>
<p>κόστος δανεισμού του Ομίλου και το οποίο κατά την 30.06.2024 ήταν 3,712% αυξηθεί κατά 100 μονάδες βάσης, η επίδραση</p>
<p>στα αποτελέσματα του Ομίλου θα ήταν αρνητική κατά περίπου € 0,98 εκ. (εξαιρώντας το σταθερό κόστος δανεισμού το οποίο</p>
<p>απορρέει από το κοινό ομολογιακό δάνειο ύψους € 100 εκατ. και το μέρος των δανείων στο πλαίσιο του ΤΑΑ).</p>
<p>3.5 Κίνδυνοι που αφορούν στη χρηματοδότηση του Ομίλου</p>
<p>Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στην ενδεχόμενη αδυναμία του Ομίλου να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις του λόγω</p>
<p>έλλειψης επαρκών ταμειακών διαθεσίμων. Τα διαθέσιμα ταμειακά υπόλοιπα προσφέρουν στον Όμιλο ισχυρή ρευστότητα. Στο</p>
<p>πλαίσιο μίας πολιτικής συνετούς οικονομικής διαχείρισης, η Διοίκηση του Ομίλου επιδιώκει να διαχειρίζεται το δανεισμό του</p>
<p>αξιοποιώντας μία ποικιλία χρηματοδοτικών πηγών και σε συμφωνία με τον επιχειρησιακό σχεδιασμό και τους στρατηγικούς</p>
<p>στόχους του. Ο Όμιλος εκτιμά τις χρηματοδοτικές του ανάγκες και τις διαθέσιμες πηγές χρηματοδότησης στην εγχώρια</p>
<p>χρηματοοικονομική αγορά και διερευνά τις όποιες ευκαιρίες άντλησης επιπρόσθετων κεφαλαίων μέσω έκδοσης δανεισμού στην</p>
<p>εν λόγω αγορά.</p>
<p>Ενδεχόμενη μη συμμόρφωση της Εταιρείας και θυγατρικών του Ομίλου (συμπεριλαμβανομένης της JPA) με περιοριστικές</p>
<p>ρήτρες ( «financial covenants») και άλλες υποχρεώσεις του που απορρέουν από υφιστάμενες ή/και μελλοντικές συμβάσεις</p>
<p>χρηματοδότησής τους, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε καταγγελία των εν λόγω χρηματοδοτικών συμβάσεων και, περαιτέρω,</p>
<p>σε σταυροειδή αθέτηση των υποχρεώσεων («cross-default») των χρηματοδοτικών συμβάσεων, η οποία θα μπορούσε να θέσει</p>
<p>σε κίνδυνο την ικανότητα της Εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου να ανταποκριθούν στις δανειακές υποχρεώσεις τους,</p>
<p>καθιστώντας άμεσα πληρωτέες τις σχετικές υποχρεώσεις και να επηρεάσει αρνητικά τις προοπτικές του Ομίλου.</p>
<p>Η ικανότητα της Εταιρείας να διανείμει μερίσματα στους μετόχους της εκτός από το ελάχιστο μέρισμα του Ν. 2778/1999 όπως</p>
<p>εκάστοτε ισχύει περιορίζεται από συγκεκριμένους όρους των δανειακών της συμβάσεων.</p>
<p>3.6 Κίνδυνος ρευστότητας</p>
<p>Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στην ενδεχόμενη αδυναμία του Ομίλου να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις του λόγω</p>
<p>έλλειψης επαρκών ταμειακών διαθεσίμων.</p>
<p>Ο Όμιλος εξασφαλίζει την απαιτούμενη ρευστότητα ώστε να ικανοποιεί εμπρόθεσμα τις υποχρεώσεις του, μέσω της τακτικής</p>
<p>παρακολούθησης των αναγκών ρευστότητας και των εισπράξεων των οφειλών από τους μισθωτές, της διατήρησης επαρκών</p>
<p>ταμειακών διαθεσίμων και της συνετής διαχείρισης τους. Παράλληλα, επιδιώκει την ενεργητική διαχείριση του δανεισμού της</p>
<p>αξιοποιώντας τα διαθέσιμα χρηματοδοτικά εργαλεία, όπως π.χ. η χρηματοδότηση μέσω του διαπραγματεύσιμου ομολογιακού</p>
<p>δανείου € 100 εκ. που εξέδωσε το 2022 και οι χρηματοδοτήσεις στο πλαίσιο του ΤΑΑ.</p>
<p>Επίσης, η Εταιρεία ήδη έχει συνάψει δανειακές συμβάσεις ή βρίσκεται σε συζητήσεις με τράπεζες σχετικά με την παροχή</p>
<p>πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων προκειμένου να πραγματοποιήσει το επενδυτικό της σχέδιο.</p>
<p>Η ρευστότητα του Ομίλου παρακολουθείται από τη Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα, μέσω του δείκτη γενικής ρευστότητας</p>
<p>(«current ratio»). Ο δείκτης γενικής ρευστότητας είναι ο λόγος των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων (κυκλοφορούν</p>
<p>ενεργητικό) προς το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων όπως παρουσιάζεται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.</p>
<p>Δείκτης Άμεσης ή Γενικής Ρευστότητας</p>
<p>Όμιλος</p>
<p>Εταιρεία</p>
<p>Ποσά σε € χιλ.</p>
<p>30.06.2024</p>
<p>31.12.2023</p>
<p>30.06.2024</p>
<p>31.12.2023</p>
<p>Κυκλοφορούν ενεργητικό και ακίνητα διαθέσιμα προς</p>
<p>πώληση</p>
<p>39.432</p>
<p>47.554</p>
<p>32.357</p>
<p>41.816</p>
<p>Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις</p>
<p>9.807</p>
<p>10.764</p>
<p>5.206</p>
<p>5.456</p>
<p>Άμεση ή Γενική Ρευστότητα</p>
<p>4,02</p>
<p>4,42</p>
<p>6,22</p>
<p>7,66</p>
<p>3.7 Κίνδυνος πληθωρισμού</p>
<p>Αφορά στην αβεβαιότητα για την πραγματική αξία των επενδύσεων του Ομίλου από ενδεχόμενη σημαντική αύξηση του</p>
<p>πληθωρισμού κατά τις επόμενες περιόδους. Σχετικά με τον κίνδυνο αυτόν, ο οποίος σχετίζεται με τις μειώσεις των μισθωμάτων</p>
<p>και προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος αρνητικής μεταβολής αυτών, από σημαντικές μεταβολές του πληθωρισμού στο</p>
<p>μέλλον, ο Όμιλος συνάπτει μακροπρόθεσμες λειτουργικές μισθώσεις. Οι ετήσιες αναπροσαρμογές των μισθωμάτων, για την</p>
<p>πλειοψηφία των μισθώσεων, συνδέονται με τον Δ.Τ.Κ. πλέον περιθωρίου, σε περίπτωση δε αρνητικού πληθωρισμού δεν</p>
<p>υπάρχει αρνητική επίπτωση στα μισθώματα.</p>
</div>