greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_44.png
Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου 
για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε 30 Ιουνίου 2024 
 
Σημαντικότερες 
Εξελίξεις 
Πρόγραμμα 
Μετασχηματισμού 
Οικονομική και 
Xρηματοοικονομική 
Eπισκόπηση 
Διαχείριση Κινδύνου 
Εταιρική  
Διακυβέρνηση 
 
44 
σε παράγωγα εξωχρηματιστηριακά προϊόντα, με Π.Ι. 
τα οποία εδρεύουν στο εξωτερικό, 
• 
η χορήγηση δανείων προς επιχειρήσεις ή Π.Ι. που 
εδρεύουν στο εξωτερικό, η διακράτηση διεθνών 
εταιρικών ομολόγων, καθώς και η χρηματοδότηση 
μεγάλων διασυνοριακών έργων (project finance), 
• 
οι 
εγχρήματες 
(funded) 
και 
μη-εγχρήματες 
(unfunded) 
εμπορικές 
συναλλαγές 
με 
αντισυμβαλλόμενους 
που 
έχουν 
έδρα 
στο 
εξωτερικό, και 
• 
η διακράτηση κρατικών ομολόγων άλλων χωρών. 
Στο πλαίσιο αυτό, η έκθεση της Τράπεζας σε Κίνδυνο Χώρας 
κυρίως πηγάζει από τις θυγατρικές του Ομίλου που 
δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό, τη διατήρηση κρατικών 
ομολόγων άλλων χωρών, καθώς και τις διασυνοριακές 
δραστηριότητες με τη μορφή διατραπεζικών συναλλαγών και 
εταιρικών πιστοδοτήσεων. 
Η ΔΔΧΚΚΡΤ&Ο παρακολουθεί την έκθεση σε Κίνδυνο Χώρας, 
όπως 
ορίζεται 
παραπάνω, 
σε 
καθημερινή 
βάση, 
επικεντρώνοντας κυρίως στις χώρες όπου έχει παρουσία ο 
Όμιλος. Επί του παρόντος, η Τράπεζα έχει περιορισμένη έκθεση 
σε κίνδυνο χώρας, καθώς οι μόνες θυγατρικές που εδρεύουν 
στο εξωτερικό βρίσκονται στην Κύπρο και τη Βόρεια 
Μακεδονία. 
Κίνδυνος Ρευστότητας 
Ως Κίνδυνος Ρευστότητας ορίζεται ο κίνδυνος ο οποίος 
απορρέει από την αδυναμία του οργανισμού να εκπληρώσει τις 
υποχρεώσεις του όταν αυτές καταστούν πληρωτέες, χωρίς να 
υποστεί σημαντικές ζημιές. Επιπλέον, ο Κίνδυνος Ρευστότητας 
περιλαμβάνει τον κίνδυνο να μην είναι δυνατή η ρευστοποίηση 
των περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας έγκαιρα και με 
εύλογους όρους καθώς και τον κίνδυνο μη αναμενόμενων 
αυξήσεων στο κόστος χρηματοδότησης. 
Τα εκτελεστικά και ανώτατα στελέχη της Διοίκησης έχουν την 
ευθύνη για την εφαρμογή της στρατηγικής κινδύνου 
ρευστότητας που εγκρίνεται από την Επιτροπή Διαχείρισης 
Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου («BRC»), καθώς και για 
τη 
διαμόρφωση 
κατάλληλων 
πολιτικών, 
μεθόδων 
και 
διαδικασιών για τον εντοπισμό, την επιμέτρηση, την 
παρακολούθηση και την παραγωγή αναφορών του κινδύνου 
ρευστότητας, που ανταποκρίνονται στη φύση και στην 
πολυπλοκότητα των εργασιών της Τράπεζας. Τα στελέχη της 
Διοίκησης ενημερώνονται για τη θέση ρευστότητας της 
Τράπεζας σε καθημερινή βάση, από τη Διεύθυνση Διαχείρισης 
Χρηματοοικονομικών Κινδύνων & Κινδύνου Ρευστότητας, 
μέσω της εσωτερικής αναφοράς ρευστότητας της Τράπεζας και 
της αναφοράς σχετικά με τον Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας 
(«LCR»), προκειμένου να διασφαλιστεί ότι το προφίλ κινδύνου 
ρευστότητας του Ομίλου παραμένει εντός των εγκεκριμένων 
ορίων.  
Επιπλέον, η Διεύθυνση Διαχείρισης Χρηματοοικονομικών 
Κινδύνων & Κινδύνου Ρευστότητας, ενημερώνει σε μηνιαία 
βάση το Συμβούλιο Διαχειριστικής Πολιτικής («ALCO»), για 
όλους τους εγκεκριμένους δείκτες και τις μετρικές για τη 
ρευστότητα, 
για 
τα 
αποτελέσματα 
των 
ασκήσεων 
προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, καθώς και για την 
εξέλιξη του κόστους χρηματοδότησης. 
Οι θυγατρικές του Ομίλου μετρούν, παρουσιάζουν σε σχετικές 
αναφορές και διαχειρίζονται τον δικό τους ατομικό κίνδυνο 
ρευστότητας, σύμφωνα με το γενικότερο πλαίσιο της Τράπεζας, 
διασφαλίζοντας ότι είναι αυτάρκεις σε μια κρίση ρευστότητας 
(δηλαδή δεν εξαρτώνται από τη μητρική εταιρεία).  
Τρέχουσες συνθήκες Ρευστότητας  
Η θέση ρευστότητας της Τράπεζας παραμένει ισχυρή, 
επωφελούμενη 
από 
τη 
σταθερότητα 
των 
πηγών 
χρηματοδότησής της, σε συνδυασμό με το υψηλό επίπεδο του 
αποθέματος ρευστότητάς της, κάνοντάς την πολύ ανθεκτική σε 
ενδεχόμενη κρίση ρευστότητας. 
Οι κύριες πηγές ρευστότητας της Τράπεζας είναι οι πελατειακές 
καταθέσεις, η μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση μέσω της 
έκδοσης (MREL-επιλέξιμων) ομολόγων και οι συμφωνίες 
επαναγοράς τίτλων (repos) με Π.Ι.. Η χρηματοδότηση από την 
ΕΚΤ και οι συναλλαγές repos με Π.Ι. πραγματοποιούνται με την 
παραχώρηση εξασφαλίσεων κυρίως στοιχείων ενεργητικού 
υψηλής ρευστότητας και πιστωτικής ποιότητας, όπως 
ομολόγων έκδοσης κρατών-μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, 
καθώς και ομολόγων και Εντόκων Γραμματίων έκδοσης 
Ελληνικού Δημοσίου, αλλά και άλλων στοιχείων ενεργητικού, 
όπως εταιρικών δανείων υψηλής διαβάθμισης και καλυμμένων 
ομολογιών που έχει εκδώσει η Τράπεζα. 
Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2024, το προφίλ 
ρευστότητας της Τράπεζας παραμένει ισχυρό, λόγω του ύψους 
των πελατειακών καταθέσεων που ανήλθαν σε €55,4 δισ. 
Η 
συμμετοχή 
της 
Τράπεζας 
στη 
μακροπρόθεσμη 
χρηματοδότηση της ΕΚΤ (TLTROs III) αποπληρώθηκε εξ’ 
ολοκλήρου, πετυχαίνοντας ολοκληρωτική αποδέσμευση από 
τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ. Επίσης, οι συμφωνίες επαναγοράς 
τίτλων (repos) της Τράπεζας ανήλθαν σε €0.2 δισ. στις 30 
Ιουνίου 2024. 
Επιπρόσθετα, η Τράπεζα άντλησε επιτυχώς τον Ιανουάριο του 
2024, €600 εκατ. μέσω της έκδοσης MREL-επιλέξιμων 
ομολόγων 
υψηλής 
εξασφάλισης, 
αποπληρώνοντας 
την 
υπάρχουσα έκδοση ομολόγων ύψους €150 εκατ., τα οποία 
έληγαν τον Μάϊο του 2025. Επιπλέον, τον Μάρτιο του 2024, η 
Τράπεζα επιτυχώς εξέδωσε ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης 
ύψους €500 εκατ., προκειμένου να αναχρηματοδοτήσει την 
υπάρχουσα έκδοση ύψους €400 εκατ. (εκ των οποίων €320 
εκατ. αποπληρώθηκαν τον Μάρτιο και τo υπόλοιπο ποσό ύψους 
€80 εκατ. αποπληρώθηκε στις 18 Ιουλίου 2024) βελτιώνοντας 
περαιτέρω τη δομή χρηματοδότησής της. 
Κατά συνέπεια, ο δείκτης LCR της Τράπεζας συνεχίζει να 
βρίσκεται υψηλότερα από τα εποπτικά και εσωτερικά όρια, 
παρά τις αποπληρωμές των TLTROs III. Πιο συγκεκριμένα, στις 
30 Ιουνίου 2024 ο δείκτης LCR της Τράπεζας ανήλθε σε 237,0% 
(Όμιλος 239,7%) και στις 31 Μαρτίου 2024 ο δείκτης NSFR 
ανήλθε στο υψηλότερο ιστορικό επίπεδο του 149,9% (Όμιλος 
149,6%). Τέλος, ο δείκτης «Δάνεια προς Καταθέσεις» ανήλθε σε
<div>
<p>Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου</p>
<p>για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε 30 Ιουνίου 2024</p>
<p>Σημαντικότερες</p>
<p>Εξελίξεις</p>
<p>Πρόγραμμα</p>
<p>Μετασχηματισμού</p>
<p>Οικονομική και</p>
<p>Xρηματοοικονομική</p>
<p>Eπισκόπηση</p>
<p>Διαχείριση Κινδύνου</p>
<p>Εταιρική</p>
<p>Διακυβέρνηση</p>
<p>44</p>
<p>σε παράγωγα εξωχρηματιστηριακά προϊόντα, με Π.Ι.</p>
<p>τα οποία εδρεύουν στο εξωτερικό,</p>
<p>η χορήγηση δανείων προς επιχειρήσεις ή Π.Ι. που</p>
<p>εδρεύουν στο εξωτερικό, η διακράτηση διεθνών</p>
<p>εταιρικών ομολόγων, καθώς και η χρηματοδότηση</p>
<p>μεγάλων διασυνοριακών έργων (project finance),</p>
<p>οι</p>
<p>εγχρήματες</p>
<p>(funded)</p>
<p>και</p>
<p>μη-εγχρήματες</p>
<p>(unfunded)</p>
<p>εμπορικές</p>
<p>συναλλαγές</p>
<p>με</p>
<p>αντισυμβαλλόμενους</p>
<p>που</p>
<p>έχουν</p>
<p>έδρα</p>
<p>στο</p>
<p>εξωτερικό, και</p>
<p>η διακράτηση κρατικών ομολόγων άλλων χωρών.</p>
<p>Στο πλαίσιο αυτό, η έκθεση της Τράπεζας σε Κίνδυνο Χώρας</p>
<p>κυρίως πηγάζει από τις θυγατρικές του Ομίλου που</p>
<p>δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό, τη διατήρηση κρατικών</p>
<p>ομολόγων άλλων χωρών, καθώς και τις διασυνοριακές</p>
<p>δραστηριότητες με τη μορφή διατραπεζικών συναλλαγών και</p>
<p>εταιρικών πιστοδοτήσεων.</p>
<p>Η ΔΔΧΚΚΡΤ&Ο παρακολουθεί την έκθεση σε Κίνδυνο Χώρας,</p>
<p>όπως</p>
<p>ορίζεται</p>
<p>παραπάνω,</p>
<p>σε</p>
<p>καθημερινή</p>
<p>βάση,</p>
<p>επικεντρώνοντας κυρίως στις χώρες όπου έχει παρουσία ο</p>
<p>Όμιλος. Επί του παρόντος, η Τράπεζα έχει περιορισμένη έκθεση</p>
<p>σε κίνδυνο χώρας, καθώς οι μόνες θυγατρικές που εδρεύουν</p>
<p>στο εξωτερικό βρίσκονται στην Κύπρο και τη Βόρεια</p>
<p>Μακεδονία.</p>
<p>Κίνδυνος Ρευστότητας</p>
<p>Ως Κίνδυνος Ρευστότητας ορίζεται ο κίνδυνος ο οποίος</p>
<p>απορρέει από την αδυναμία του οργανισμού να εκπληρώσει τις</p>
<p>υποχρεώσεις του όταν αυτές καταστούν πληρωτέες, χωρίς να</p>
<p>υποστεί σημαντικές ζημιές. Επιπλέον, ο Κίνδυνος Ρευστότητας</p>
<p>περιλαμβάνει τον κίνδυνο να μην είναι δυνατή η ρευστοποίηση</p>
<p>των περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας έγκαιρα και με</p>
<p>εύλογους όρους καθώς και τον κίνδυνο μη αναμενόμενων</p>
<p>αυξήσεων στο κόστος χρηματοδότησης.</p>
<p>Τα εκτελεστικά και ανώτατα στελέχη της Διοίκησης έχουν την</p>
<p>ευθύνη για την εφαρμογή της στρατηγικής κινδύνου</p>
<p>ρευστότητας που εγκρίνεται από την Επιτροπή Διαχείρισης</p>
<p>Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου («BRC»), καθώς και για</p>
<p>τη</p>
<p>διαμόρφωση</p>
<p>κατάλληλων</p>
<p>πολιτικών,</p>
<p>μεθόδων</p>
<p>και</p>
<p>διαδικασιών για τον εντοπισμό, την επιμέτρηση, την</p>
<p>παρακολούθηση και την παραγωγή αναφορών του κινδύνου</p>
<p>ρευστότητας, που ανταποκρίνονται στη φύση και στην</p>
<p>πολυπλοκότητα των εργασιών της Τράπεζας. Τα στελέχη της</p>
<p>Διοίκησης ενημερώνονται για τη θέση ρευστότητας της</p>
<p>Τράπεζας σε καθημερινή βάση, από τη Διεύθυνση Διαχείρισης</p>
<p>Χρηματοοικονομικών Κινδύνων & Κινδύνου Ρευστότητας,</p>
<p>μέσω της εσωτερικής αναφοράς ρευστότητας της Τράπεζας και</p>
<p>της αναφοράς σχετικά με τον Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας</p>
<p>(«LCR»), προκειμένου να διασφαλιστεί ότι το προφίλ κινδύνου</p>
<p>ρευστότητας του Ομίλου παραμένει εντός των εγκεκριμένων</p>
<p>ορίων.</p>
<p>Επιπλέον, η Διεύθυνση Διαχείρισης Χρηματοοικονομικών</p>
<p>Κινδύνων & Κινδύνου Ρευστότητας, ενημερώνει σε μηνιαία</p>
<p>βάση το Συμβούλιο Διαχειριστικής Πολιτικής («ALCO»), για</p>
<p>όλους τους εγκεκριμένους δείκτες και τις μετρικές για τη</p>
<p>ρευστότητα,</p>
<p>για</p>
<p>τα</p>
<p>αποτελέσματα</p>
<p>των</p>
<p>ασκήσεων</p>
<p>προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, καθώς και για την</p>
<p>εξέλιξη του κόστους χρηματοδότησης.</p>
<p>Οι θυγατρικές του Ομίλου μετρούν, παρουσιάζουν σε σχετικές</p>
<p>αναφορές και διαχειρίζονται τον δικό τους ατομικό κίνδυνο</p>
<p>ρευστότητας, σύμφωνα με το γενικότερο πλαίσιο της Τράπεζας,</p>
<p>διασφαλίζοντας ότι είναι αυτάρκεις σε μια κρίση ρευστότητας</p>
<p>(δηλαδή δεν εξαρτώνται από τη μητρική εταιρεία).</p>
<p>Τρέχουσες συνθήκες Ρευστότητας</p>
<p>Η θέση ρευστότητας της Τράπεζας παραμένει ισχυρή,</p>
<p>επωφελούμενη</p>
<p>από</p>
<p>τη</p>
<p>σταθερότητα</p>
<p>των</p>
<p>πηγών</p>
<p>χρηματοδότησής της, σε συνδυασμό με το υψηλό επίπεδο του</p>
<p>αποθέματος ρευστότητάς της, κάνοντάς την πολύ ανθεκτική σε</p>
<p>ενδεχόμενη κρίση ρευστότητας.</p>
<p>Οι κύριες πηγές ρευστότητας της Τράπεζας είναι οι πελατειακές</p>
<p>καταθέσεις, η μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση μέσω της</p>
<p>έκδοσης (MREL-επιλέξιμων) ομολόγων και οι συμφωνίες</p>
<p>επαναγοράς τίτλων (repos) με Π.Ι.. Η χρηματοδότηση από την</p>
<p>ΕΚΤ και οι συναλλαγές repos με Π.Ι. πραγματοποιούνται με την</p>
<p>παραχώρηση εξασφαλίσεων κυρίως στοιχείων ενεργητικού</p>
<p>υψηλής ρευστότητας και πιστωτικής ποιότητας, όπως</p>
<p>ομολόγων έκδοσης κρατών-μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης,</p>
<p>καθώς και ομολόγων και Εντόκων Γραμματίων έκδοσης</p>
<p>Ελληνικού Δημοσίου, αλλά και άλλων στοιχείων ενεργητικού,</p>
<p>όπως εταιρικών δανείων υψηλής διαβάθμισης και καλυμμένων</p>
<p>ομολογιών που έχει εκδώσει η Τράπεζα.</p>
<p>Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2024, το προφίλ</p>
<p>ρευστότητας της Τράπεζας παραμένει ισχυρό, λόγω του ύψους</p>
<p>των πελατειακών καταθέσεων που ανήλθαν σε €55,4 δισ.</p>
<p>Η</p>
<p>συμμετοχή</p>
<p>της</p>
<p>Τράπεζας</p>
<p>στη</p>
<p>μακροπρόθεσμη</p>
<p>χρηματοδότηση της ΕΚΤ (TLTROs III) αποπληρώθηκε εξ’</p>
<p>ολοκλήρου, πετυχαίνοντας ολοκληρωτική αποδέσμευση από</p>
<p>τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ. Επίσης, οι συμφωνίες επαναγοράς</p>
<p>τίτλων (repos) της Τράπεζας ανήλθαν σε €0.2 δισ. στις 30</p>
<p>Ιουνίου 2024.</p>
<p>Επιπρόσθετα, η Τράπεζα άντλησε επιτυχώς τον Ιανουάριο του</p>
<p>2024, €600 εκατ. μέσω της έκδοσης MREL-επιλέξιμων</p>
<p>ομολόγων</p>
<p>υψηλής</p>
<p>εξασφάλισης,</p>
<p>αποπληρώνοντας</p>
<p>την</p>
<p>υπάρχουσα έκδοση ομολόγων ύψους €150 εκατ., τα οποία</p>
<p>έληγαν τον Μάϊο του 2025. Επιπλέον, τον Μάρτιο του 2024, η</p>
<p>Τράπεζα επιτυχώς εξέδωσε ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης</p>
<p>ύψους €500 εκατ., προκειμένου να αναχρηματοδοτήσει την</p>
<p>υπάρχουσα έκδοση ύψους €400 εκατ. (εκ των οποίων €320</p>
<p>εκατ. αποπληρώθηκαν τον Μάρτιο και τo υπόλοιπο ποσό ύψους</p>
<p>€80 εκατ. αποπληρώθηκε στις 18 Ιουλίου 2024) βελτιώνοντας</p>
<p>περαιτέρω τη δομή χρηματοδότησής της.</p>
<p>Κατά συνέπεια, ο δείκτης LCR της Τράπεζας συνεχίζει να</p>
<p>βρίσκεται υψηλότερα από τα εποπτικά και εσωτερικά όρια,</p>
<p>παρά τις αποπληρωμές των TLTROs III. Πιο συγκεκριμένα, στις</p>
<p>30 Ιουνίου 2024 ο δείκτης LCR της Τράπεζας ανήλθε σε 237,0%</p>
<p>(Όμιλος 239,7%) και στις 31 Μαρτίου 2024 ο δείκτης NSFR</p>
<p>ανήλθε στο υψηλότερο ιστορικό επίπεδο του 149,9% (Όμιλος</p>
<p>149,6%). Τέλος, ο δείκτης «Δάνεια προς Καταθέσεις» ανήλθε σε</p>
</div>