greek_downloads/Οικονομική Έκθεση ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (2023,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_29.png
ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 
Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση της περιόδου από 1 Ιανουαρίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2023 
(Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά) 
29 
όπου κρίνεται απαραίτητο λόγω του χρόνου αποπληρωμής, να εφαρμόζονται εγκεκριμένες πολιτικές 
διαχείρισης επιτοκιακού κινδύνου μέσω συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου (Interest Rate Swaps). 
Την 30.06.2023, το 36,77% του συνολικού δανεισμού του Ομίλου αναφέρεται σε δάνεια σταθερού 
επιτοκίου, το 35,85%  αναφέρεται σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου που έχουν αντισταθμιστεί μέσω 
παραγώγων, με τα οποία ανταλλάσσονται μελλοντικές πληρωμές σταθερού επιτοκίου έναντι 
εισπράξεων κυμαινόμενου επιτοκίου, ενώ το 27,38% σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου με βάση 
κατά περίπτωση το euribor ή το wibor. 
Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται είτε μέσα από τις εισπράξεις των εμπορικών απαιτήσεων, είτε κατά 
την είσπραξη των σχετικών κρατικών επιχορηγήσεων, είτε μέσω των λειτουργικών ταμειακών ροών 
που παράγουν οι δραστηριότητες του Ομίλου. 
Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε άλλους σημαντικούς κινδύνους τιμών επιτοκίων. 
Κίνδυνος ρευστότητας 
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος ή η Εταιρεία να μην μπορέσουν να 
εκπληρώσουν τις χρηματοοικονομικές τους υποχρεώσεις όταν αυτό απαιτείται. Ο κίνδυνος 
ρευστότητας του Ομίλου διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα. 
Συγκεκριμένα, η ρευστότητα του Ομίλου κρίνεται ικανοποιητική, καθώς εκτός από τα υπάρχοντα 
χρηματικά διαθέσιμα, οι χρηματοροές που δημιουργούνται από τις Παραχωρήσεις των 
αυτοκινητοδρόμων, τα λειτουργούντα αιολικά πάρκα, την παραγωγή και πώληση ηλεκτρικής 
ενέργειας, καθώς και από τις εκτελέσεις των έργων είναι συνεχείς. 
Ο Όμιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητας με προσεκτική παρακολούθηση της εξέλιξης των 
μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, καθώς επίσης και των πληρωμών που 
πραγματοποιούνται καθημερινά. Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται σε διάφορες χρονικές 
ζώνες, σε καθημερινή και εβδομαδιαία βάση καθώς και σε μια κυλιόμενη περίοδο 30 ημερών. Οι 
ανάγκες ρευστότητας για τους επόμενους 6 μήνες και το επόμενο έτος προσδιορίζονται μηνιαία. 
Ο Όμιλος διατηρεί μετρητά και διαθέσιμα σε τράπεζες για να καλύψει ανάγκες ρευστότητας για 
περιόδους έως 30 ημερών. Τα κεφάλαια για τις μεσοπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας 
αποδεσμεύονται από προθεσμιακές καταθέσεις του Ομίλου και εφόσον κριθεί αναγκαίο γίνεται 
χρήση τραπεζικών πιστώσεων.  
Όταν υπάρχουν αυξημένα ταμειακά διαθέσιμα, το μεγαλύτερο μέρος αυτών τοποθετείται σε 
προθεσμιακές καταθέσεις με χρονικό ορίζοντα τον χρόνο τον οποίο θα χρειαστούν για την πληρωμή 
επενδύσεων ή για κεφάλαιο κίνησης. 
2) 
Κίνδυνοι από τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες που επικρατούν στην Ελλάδα, αλλά και 
την παγκόσμια οικονομία 
Ο απολογισμός για την Ελληνική οικονομία για το Α΄ εξάμηνο του 2023 συνεχίζει να είναι θετικός και  
ο ρυθμός ανάπτυξης, σύμφωνα με τα δημοσιευμένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, ανέρχεται σε 2,7%.                            
Παράλληλα, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκτιμά ότι  ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης θα ανέλθει σε 2,4%. 
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Τράπεζας της Ελλάδος, οι προοπτικές για τα επόμενα έτη αναμένονται 
να είναι υψηλότερες από τον Ευρωπαϊκό μέσο όρο και να ανέλθουν σε 3% για το 2024 και 2,7% για 
το 2025.
<div>
<p>ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ</p>
<p>Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση της περιόδου από 1 Ιανουαρίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2023</p>
<p>(Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά)</p>
<p>29</p>
<p>όπου κρίνεται απαραίτητο λόγω του χρόνου αποπληρωμής, να εφαρμόζονται εγκεκριμένες πολιτικές</p>
<p>διαχείρισης επιτοκιακού κινδύνου μέσω συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου (Interest Rate Swaps).</p>
<p>Την 30.06.2023, το 36,77% του συνολικού δανεισμού του Ομίλου αναφέρεται σε δάνεια σταθερού</p>
<p>επιτοκίου, το 35,85%  αναφέρεται σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου που έχουν αντισταθμιστεί μέσω</p>
<p>παραγώγων, με τα οποία ανταλλάσσονται μελλοντικές πληρωμές σταθερού επιτοκίου έναντι</p>
<p>εισπράξεων κυμαινόμενου επιτοκίου, ενώ το 27,38% σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου με βάση</p>
<p>κατά περίπτωση το euribor ή το wibor.</p>
<p>Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται είτε μέσα από τις εισπράξεις των εμπορικών απαιτήσεων, είτε κατά</p>
<p>την είσπραξη των σχετικών κρατικών επιχορηγήσεων, είτε μέσω των λειτουργικών ταμειακών ροών</p>
<p>που παράγουν οι δραστηριότητες του Ομίλου.</p>
<p>Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε άλλους σημαντικούς κινδύνους τιμών επιτοκίων.</p>
<p>Κίνδυνος ρευστότητας</p>
<p>Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος ή η Εταιρεία να μην μπορέσουν να</p>
<p>εκπληρώσουν τις χρηματοοικονομικές τους υποχρεώσεις όταν αυτό απαιτείται. Ο κίνδυνος</p>
<p>ρευστότητας του Ομίλου διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα.</p>
<p>Συγκεκριμένα, η ρευστότητα του Ομίλου κρίνεται ικανοποιητική, καθώς εκτός από τα υπάρχοντα</p>
<p>χρηματικά διαθέσιμα, οι χρηματοροές που δημιουργούνται από τις Παραχωρήσεις των</p>
<p>αυτοκινητοδρόμων, τα λειτουργούντα αιολικά πάρκα, την παραγωγή και πώληση ηλεκτρικής</p>
<p>ενέργειας, καθώς και από τις εκτελέσεις των έργων είναι συνεχείς.</p>
<p>Ο Όμιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητας με προσεκτική παρακολούθηση της εξέλιξης των</p>
<p>μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, καθώς επίσης και των πληρωμών που</p>
<p>πραγματοποιούνται καθημερινά. Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται σε διάφορες χρονικές</p>
<p>ζώνες, σε καθημερινή και εβδομαδιαία βάση καθώς και σε μια κυλιόμενη περίοδο 30 ημερών. Οι</p>
<p>ανάγκες ρευστότητας για τους επόμενους 6 μήνες και το επόμενο έτος προσδιορίζονται μηνιαία.</p>
<p>Ο Όμιλος διατηρεί μετρητά και διαθέσιμα σε τράπεζες για να καλύψει ανάγκες ρευστότητας για</p>
<p>περιόδους έως 30 ημερών. Τα κεφάλαια για τις μεσοπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας</p>
<p>αποδεσμεύονται από προθεσμιακές καταθέσεις του Ομίλου και εφόσον κριθεί αναγκαίο γίνεται</p>
<p>χρήση τραπεζικών πιστώσεων.</p>
<p>Όταν υπάρχουν αυξημένα ταμειακά διαθέσιμα, το μεγαλύτερο μέρος αυτών τοποθετείται σε</p>
<p>προθεσμιακές καταθέσεις με χρονικό ορίζοντα τον χρόνο τον οποίο θα χρειαστούν για την πληρωμή</p>
<p>επενδύσεων ή για κεφάλαιο κίνησης.</p>
<p>2)</p>
<p>Κίνδυνοι από τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες που επικρατούν στην Ελλάδα, αλλά και</p>
<p>την παγκόσμια οικονομία</p>
<p>Ο απολογισμός για την Ελληνική οικονομία για το Α΄ εξάμηνο του 2023 συνεχίζει να είναι θετικός και</p>
<p>ο ρυθμός ανάπτυξης, σύμφωνα με τα δημοσιευμένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, ανέρχεται σε 2,7%.</p>
<p>Παράλληλα, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκτιμά ότι  ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης θα ανέλθει σε 2,4%.</p>
<p>Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Τράπεζας της Ελλάδος, οι προοπτικές για τα επόμενα έτη αναμένονται</p>
<p>να είναι υψηλότερες από τον Ευρωπαϊκό μέσο όρο και να ανέλθουν σε 3% για το 2024 και 2,7% για</p>
<p>το 2025.</p>
</div>