greek_downloads/Οικονομική Έκθεση FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. (2023,Εξαμηνιαία,Μητρική)/images/page_22.png
Πριν από την υλοποίηση της Συναλλαγής και της Συμφωνίας Μεταβίβασης Περιουσιακών 
Στοιχείων και Υποχρεώσεων, που περιγράφονται αναλυτικά στις Σημειώσεις 4.1.6. και 26 των 
ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων και στη Σημείωση 12 παρακάτω, τα διεταιρικά 
υπόλοιπα της Εταιρείας αναδιοργανώθηκαν. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να καταλήξει 
με καθαρό διεταιρικό υπόλοιπο έναντι της FHBV ύψους €51,4 εκατ. Τον Απρίλιο 2023, η FHBV 
προχώρησε σε μείωση του μετοχικού της  κεφαλαίου κατά ποσό ίσο με το διεταιρικό υπόλοιπο 
που οφείλει η Εταιρεία, η οποία μείωσε ισόποσα την αξία της συμμετοχής της στην FHBV. Μετά 
από αυτή την ενέργεια, η αξία της συμμετοχής στην FHBV ανήλθε σε €8,6εκ. Λαμβάνοντας αυτό 
υπόψη, η Διοίκηση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι το ανακτήσιμο ποσό της αξίας της συμμετοχής  
στην FHBV θα πρέπει να μειωθεί, με αποτέλεσμα την απομείωση της αξίας αυτής κατά €8,6 εκατ.. 
Ως αποτέλεσμα, έχει καταγραφεί απομείωση €8,6εκ. στη χρήση που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2022. 
Ανατρέξτε στη Σημείωση 5. 
 
Μετά την υλοποίηση της Συναλλαγής και της Μεταβίβασης Περιουσιακών Στοιχείων και 
Υποχρεώσεων στις 27 Απριλίου 2023, οι δραστηριότητες της Frigoglass A.B.E.E. περιορίζονται σε 
αυτές μιας εταιρείας συμμετοχών σχετικά με το 15% της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο 
της Frigo DebtCo PLC, με το υπόλοιπο 85% του ανακεφαλαιοποιημένου ομίλου να κατέχεται από 
πρώην Ομολογιούχους (ή συνδεδεμένα μέρη με αυτούς). Η Frigo DebtCo PLC κατέχει το 100% 
των μετοχών της FHBV. Ποσό €10 χιλ. δόθηκε ως αντάλλαγμα για την απόκτηση της επένδυσης 
και ως εκ τούτου εμφανίστηκε ως επένδυση σε άλλες εταιρείες στην κατάσταση 
χρηματοοικονομικής θέσης της 30ης Ιουνίου 2023. 
 
Η αξία της συμμετοχής έχει προσδιοριστεί με η μέθοδο των πολλαπλασιαστών (multiples 
valuation) σύμφωνα με την αξία παρόμοιων εταιρειών (comparable entities). Η αποτίμηση 
χρησιμοποιώντας υπολογισμούς αξίας χρήσης μέσω της μεθόδου των προεξοφλημένων 
ταμειακών ροών θα πραγματοποιηθεί όταν είναι διαθέσιμες οι απαραίτητες πληροφορίες. 
 
Αυτή η μέθοδος αποτίμησης προϋποθέτει ότι η αξία που προσδιορίζεται για παρόμοιες εταιρείες, 
εισηγμένες σε διάφορα χρηματιστήρια, μπορεί να εφαρμοστεί στον ανακεφαλαιοποιημένο 
υποόμιλο FHBV, προσδιορίζοντας έναν πολλαπλασιαστή για κάθε τομέα που λειτουργεί ο 
υποόμιλος (ICM και Glass). Ο πολλαπλασιαστής υπολογίστηκε με βάση τις τιμές και τους δείκτες 
για κάθε μια εταιρεία στον συγκεκριμένο τομέα ξεχωριστά και για μια συγκεκριμένη περίοδο και 
προσδιορίστηκε διαιρώντας την επιχειρηματική αξία κάθε εταιρείας με ένα μέτρο απόδοσης (π.χ. 
Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων). Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων 
(EBITDA) ορίστηκαν ως το μέτρο αξίας για τη βάση υπολογισμού του πολλαπλασιαστή. Ο 
πολλαπλασιαστής στη συνέχεια υπολογίστηκε με τη μέθοδο του μέσου όρου. 
 
Ο μέσος πολλαπλασιαστής εφαρμόστηκε στο προσαρμοσμένο EBITDA κάθε τομέα του 
υποομίλου FHBV για τους 12 μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2023, για να προσδιοριστεί η 
επιχειρηματική αξία κάθε τομέα. Αυτή η μέθοδος αποτίμησης είχε ως αποτέλεσμα την 
αναγνώριση της αγοραίας αξίας €2,2 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2023, η οποία πιστώθηκε στα 
αποτελέσματα. Το EBITDA προσαρμόστηκε για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία που 
επηρεάστηκαν από το περιστατικό πυρκαγιάς στη Ρουμανία και τη σύγκρουση Ρωσίας-
Ουκρανίας. Εάν το EBITDA που έχει εφαρμοστεί μειωθεί κατά 5% τότε η αγοραία αξία μειώνεται 
κατά €2,2 εκατ.. 
 
 
 
22
<div>
<p>Πριν από την υλοποίηση της Συναλλαγής και της Συμφωνίας Μεταβίβασης Περιουσιακών</p>
<p>Στοιχείων και Υποχρεώσεων, που περιγράφονται αναλυτικά στις Σημειώσεις 4.1.6. και 26 των</p>
<p>ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων και στη Σημείωση 12 παρακάτω, τα διεταιρικά</p>
<p>υπόλοιπα της Εταιρείας αναδιοργανώθηκαν. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να καταλήξει</p>
<p>με καθαρό διεταιρικό υπόλοιπο έναντι της FHBV ύψους €51,4 εκατ. Τον Απρίλιο 2023, η FHBV</p>
<p>προχώρησε σε μείωση του μετοχικού της  κεφαλαίου κατά ποσό ίσο με το διεταιρικό υπόλοιπο</p>
<p>που οφείλει η Εταιρεία, η οποία μείωσε ισόποσα την αξία της συμμετοχής της στην FHBV. Μετά</p>
<p>από αυτή την ενέργεια, η αξία της συμμετοχής στην FHBV ανήλθε σε €8,6εκ. Λαμβάνοντας αυτό</p>
<p>υπόψη, η Διοίκηση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι το ανακτήσιμο ποσό της αξίας της συμμετοχής</p>
<p>στην FHBV θα πρέπει να μειωθεί, με αποτέλεσμα την απομείωση της αξίας αυτής κατά €8,6 εκατ..</p>
<p>Ως αποτέλεσμα, έχει καταγραφεί απομείωση €8,6εκ. στη χρήση που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2022.</p>
<p>Ανατρέξτε στη Σημείωση 5.</p>
<p>Μετά την υλοποίηση της Συναλλαγής και της Μεταβίβασης Περιουσιακών Στοιχείων και</p>
<p>Υποχρεώσεων στις 27 Απριλίου 2023, οι δραστηριότητες της Frigoglass A.B.E.E. περιορίζονται σε</p>
<p>αυτές μιας εταιρείας συμμετοχών σχετικά με το 15% της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο</p>
<p>της Frigo DebtCo PLC, με το υπόλοιπο 85% του ανακεφαλαιοποιημένου ομίλου να κατέχεται από</p>
<p>πρώην Ομολογιούχους (ή συνδεδεμένα μέρη με αυτούς). Η Frigo DebtCo PLC κατέχει το 100%</p>
<p>των μετοχών της FHBV. Ποσό €10 χιλ. δόθηκε ως αντάλλαγμα για την απόκτηση της επένδυσης</p>
<p>και ως εκ τούτου εμφανίστηκε ως επένδυση σε άλλες εταιρείες στην κατάσταση</p>
<p>χρηματοοικονομικής θέσης της 30ης Ιουνίου 2023.</p>
<p>Η αξία της συμμετοχής έχει προσδιοριστεί με η μέθοδο των πολλαπλασιαστών (multiples</p>
<p>valuation) σύμφωνα με την αξία παρόμοιων εταιρειών (comparable entities). Η αποτίμηση</p>
<p>χρησιμοποιώντας υπολογισμούς αξίας χρήσης μέσω της μεθόδου των προεξοφλημένων</p>
<p>ταμειακών ροών θα πραγματοποιηθεί όταν είναι διαθέσιμες οι απαραίτητες πληροφορίες.</p>
<p>Αυτή η μέθοδος αποτίμησης προϋποθέτει ότι η αξία που προσδιορίζεται για παρόμοιες εταιρείες,</p>
<p>εισηγμένες σε διάφορα χρηματιστήρια, μπορεί να εφαρμοστεί στον ανακεφαλαιοποιημένο</p>
<p>υποόμιλο FHBV, προσδιορίζοντας έναν πολλαπλασιαστή για κάθε τομέα που λειτουργεί ο</p>
<p>υποόμιλος (ICM και Glass). Ο πολλαπλασιαστής υπολογίστηκε με βάση τις τιμές και τους δείκτες</p>
<p>για κάθε μια εταιρεία στον συγκεκριμένο τομέα ξεχωριστά και για μια συγκεκριμένη περίοδο και</p>
<p>προσδιορίστηκε διαιρώντας την επιχειρηματική αξία κάθε εταιρείας με ένα μέτρο απόδοσης (π.χ.</p>
<p>Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων). Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων</p>
<p>(EBITDA) ορίστηκαν ως το μέτρο αξίας για τη βάση υπολογισμού του πολλαπλασιαστή. Ο</p>
<p>πολλαπλασιαστής στη συνέχεια υπολογίστηκε με τη μέθοδο του μέσου όρου.</p>
<p>Ο μέσος πολλαπλασιαστής εφαρμόστηκε στο προσαρμοσμένο EBITDA κάθε τομέα του</p>
<p>υποομίλου FHBV για τους 12 μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2023, για να προσδιοριστεί η</p>
<p>επιχειρηματική αξία κάθε τομέα. Αυτή η μέθοδος αποτίμησης είχε ως αποτέλεσμα την</p>
<p>αναγνώριση της αγοραίας αξίας €2,2 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2023, η οποία πιστώθηκε στα</p>
<p>αποτελέσματα. Το EBITDA προσαρμόστηκε για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία που</p>
<p>επηρεάστηκαν από το περιστατικό πυρκαγιάς στη Ρουμανία και τη σύγκρουση Ρωσίας-</p>
<p>Ουκρανίας. Εάν το EBITDA που έχει εφαρμοστεί μειωθεί κατά 5% τότε η αγοραία αξία μειώνεται</p>
<p>κατά €2,2 εκατ..</p>
</div>