greek_downloads/Οικονομική Έκθεση EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (2024,Εξαμηνιαία,Μητρική-Ενοποιημένη)/images/page_16.png
EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 
 
ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ  
 
13 | Σ ε λ ί δ α                             € = Ευρώ     εκατ. = εκατομμύρια     δις = δισεκατομμύρια 
Λοιπά δάνεια κατεχόμενα προς πώληση (περιλαμβανομένου του Project “Leon”) 
Τον Δεκέμβριο 2023, η Τράπεζα, με στόχο να επιταχύνει περαιτέρω το πλάνο μείωσης των NPE, ξεκίνησε τη 
διαδικασία πώλησης ενός μικτού χαρτοφυλακίου NPE λογιστικής αξίας προ προβλέψεων περίπου € 400 εκατ., 
διεξάγοντας παράλληλα διαπραγματεύσεις με πιθανούς επενδυτές. Κατά συνέπεια, την 31 Δεκεμβρίου 2023, η 
Τράπεζα ταξινόμησε το προαναφερθέν δανειακό χαρτοφυλάκιο ως κατεχόμενο προς πώληση. Το πρώτο εξάμηνο 
του 2024, η Τράπεζα αναθεώρησε τον στόχο πώλησης NPE και αύξησε τη προαναφερθείσα περίμετρο των NPE 
δανείων κατά € 240 εκατ. περίπου, τα οποία επίσης ταξινομήθηκαν ως κατεχόμενα προς πώληση.   
Πιο πρόσφατα, την 8 Ιουλίου 2024, ο Όμιλος προχώρησε σε μια συναλλαγή τιτλοποίησης λογιστικής αξίας προ 
προβλέψεων € 0,59 δις η οποία πληρούσε τις απαιτήσεις του νόμου για το «HAPS». Ο Όμιλος, ως κάτοχος των 
ομολογιών που εκδόθηκαν από την «LEON CAPITAL FINANCE DAC» (εταιρεία ειδικού σκοπού μέσω της οποίας θα 
γίνει η τιτλοποίηση), σκοπεύει να προχωρήσει στην πώληση του 95% των τίτλων ενδιάμεσης (mezzanine) και 
χαμηλής (junior) διαβάθμισης. Η προβλεπόμενη συναλλαγή, που αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του 2024, θα 
έχει ως αποτέλεσμα τη λογιστική αποαναγνώριση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες εντός της περιμέτρου 
του «Project Leon». 
Περαιτέρω πληροφορίες παρέχονται σημείωση 15 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 
Μακροοικονομικές Προοπτικές και Κίνδυνοι 
Τους πρώτους μήνες του 2024, παρά το ασταθές διεθνές περιβάλλον, οι οικονομίες της Ελλάδας, της Βουλγαρίας 
και της Κύπρου παρέμειναν σε τροχιά μεγέθυνσης ταχύτερης έναντι των περισσοτέρων εταίρων τους στην 
Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της Ελληνικής Στατιστικής Αρχής (ΕΛΣΤΑΤ) του πρώτου 
τριμήνου 2024, το πραγματικό ΑΕΠ της Ελλάδας αυξήθηκε κατά 2,1% σε ετήσια βάση -έναντι 0,4% στην Ευρωζώνη 
(Eurostat)- λαμβάνοντας ώθηση από την κατανάλωση των νοικοκυριών και των επενδύσεων παγίου κεφαλαίου. Ο 
ετήσιος πληθωρισμός, βάσει του Εναρμονισμένου Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΕνΔΤΚ), μειώθηκε στο 2,5% τον Ιούνιο 
2024, από 2,8% τον Ιούνιο 2023, ενώ το εποχικά διορθωμένο ποσοστό ανεργίας τον Μάιο 2024 μειώθηκε στο 
10,6%, από 11,2% τον Μάιο 2023, υποχωρώντας σε χαμηλό 14 ετών. Στις εαρινές οικονομικές προβλέψεις της (Μάιος 
2024), η Ευρωπαϊκή Επιτροπή (ΕΕπ) αναμένει ότι ο ρυθμός μεγέθυνσης του πραγματικού ΑΕΠ θα επιταχυνθεί στο 
2,2% το 2024 και στο 2,3% το 2025 (2023: 2%). Ο ρυθμός αύξησης του ΕνΔΤΚ αναμένεται να επιβραδυνθεί στο 
2,8% το 2024 και στο 2,1% το 2025 (2023: 4,2%) και το ποσοστό ανεργίας να υποχωρήσει στο 10,3% και στο 9,7% 
αντίστοιχα (2023: 11,1%).  
Σημαντική ώθηση στην ανάπτυξη στην Ελλάδα, όπως και στη Βουλγαρία και την Κύπρο, αναμένεται να δοθεί από 
τα έργα και τις μεταρρυθμίσεις που χρηματοδοτούνται από την ΕΕ. Η Ελλάδα θα λάβει, συνολικά, €36 δις (€ 18,2 δις 
σε επιδοτήσεις και €17,7 δις σε δάνεια) έως το 2026 από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ), το 
μεγαλύτερο μέσο χρηματοδότησης του Προγράμματος “Next Generation EU” (NGEU), εκ των οποίων € 14,9 δις (€ 
7,6 δις σε επιδοτήσεις και €7,3 δις σε δάνεια) έχουν εκταμιευτεί μέχρι την 30 Ιουνίου 2024, από την ΕΕ. Επιπλέον 
πόροι €40 δις θα εισρεύσουν μέσω του μακροπρόθεσμου προϋπολογισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΠΔΠ), εκ των 
οποίων €20,9 δις θα χρηματοδοτήσουν το Εταιρικό Σύμφωνο Περιφερειακής Ανάπτυξης (ΕΣΠΑ 2021-–2027). 
Επιπρόσθετα, μετά τις πλημμύρες του Σεπτεμβρίου 2023 στη Θεσσαλία, η Ελλάδα θα μπορούσε να λάβει στήριξη 
από την ΕΕ ύψους έως και €2,65 δις, σύμφωνα με την πρόεδρο της ΕΕπ. 
Στο πεδίο της νομισματικής πολιτικής, μετά από 10 διαδοχικές αυξήσεις των επιτοκίων το 2022 και το 2023 (η πιο 
πρόσφατη τον Σεπτέμβριο 2023), το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ αποφάσισε τον Ιούνιο 2024 να μειώσει τα τρία 
βασικά επιτόκια της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης, λόγω των βελτιωμένων προοπτικών για τον πληθωρισμό. 
Στο δημοσιονομικό πεδίο, η ΕΕπ στις εαρινές οικονομικές προβλέψεις της αναμένει πρωτογενές πλεόνασμα 2,3% 
και 2,4% του ΑΕΠ το 2024 και το 2025 αντίστοιχα, υψηλότερα από το 1,9% του ΑΕΠ το 2023. Ο λόγος του δημόσιου 
χρέους ως προς το ΑΕΠ, μετά τη μεγάλη αύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ λόγω της συνδυασμένης επίδρασης του 
πραγματικού ρυθμού μεγέθυνσης και του υψηλού πληθωρισμού, αναμένεται να μειωθεί στο 153,9% το 2024 και 
στο 149,3% το 2025, από 161,9% το 2023. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, το Ελληνικό Δημόσιο μέσω του Οργανισμού 
Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), άντλησε €8,55 δις από τις διεθνείς χρηματαγορές εκδίδοντας δύο νέα 
ομόλογα (ένα 10ετές με απόδοση 3,478% τον Ιανουάριο και ένα 30ετές με απόδοση 4,241% τον Απρίλιο) και 
επανεκδίδοντας 7 παλαιότερες εκδόσεις με εναπομείνασες ληκτότητες 5 και 10 ετών. Όσον αφορά στην αξιολόγηση 
της πιστοληπτικής ικανότητας, το αξιόχρεο της Ελλάδας κατατασσόταν στην επενδυτική βαθμίδα σύμφωνα με τους 
τέσσερις εκ των πέντε οίκων Εξωτερικής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης που είναι αποδεκτοί από την ΕΚΤ (Fitch, Scope: 
BBB-, με σταθερή προοπτική; S&P: BBB- με θετική προοπτική, από τον Απρίλιο του 2024; DBRS: BBB (low) με 
σταθερή προοπτική) και μία βαθμίδα κάτω της επενδυτικής από τον πέμπτο οίκο, τη Moody’s (Βa1 με σταθερή 
προοπτική) στις αρχές Ιουλίου 2024. 
Σύμφωνα με τραπεζικά στοιχεία τέλους Μαΐου 2024 της Τραπέζης της Ελλάδος (ΤτΕ), το υπόλοιπο της 
χρηματοδότησης προς τον μη χρηματοπιστωτικό ιδιωτικό τομέα ανερχόταν στα €107,5 δις από €104,3 δις στο τέλος 
Μαΐου 2023, σημειώνοντας ετήσια αύξηση κατά 3% σε μη προσαρμοσμένη βάση. Με προσαρμογή για τις 
διαγραφές, τις αναταξινομήσεις και τις συναλλαγματικές διαφορές, η ετήσια αύξηση της χρηματοδότησης προς τον
<div>
<p>EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ</p>
<p>ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ</p>
<p>Λοιπά δάνεια κατεχόμενα προς πώληση (περιλαμβανομένου του Project “Leon”)</p>
<p>Τον Δεκέμβριο 2023, η Τράπεζα, με στόχο να επιταχύνει περαιτέρω το πλάνο μείωσης των NPE, ξεκίνησε τη</p>
<p>διαδικασία πώλησης ενός μικτού χαρτοφυλακίου NPE λογιστικής αξίας προ προβλέψεων περίπου € 400 εκατ.,</p>
<p>διεξάγοντας παράλληλα διαπραγματεύσεις με πιθανούς επενδυτές. Κατά συνέπεια, την 31 Δεκεμβρίου 2023, η</p>
<p>Τράπεζα ταξινόμησε το προαναφερθέν δανειακό χαρτοφυλάκιο ως κατεχόμενο προς πώληση. Το πρώτο εξάμηνο</p>
<p>του 2024, η Τράπεζα αναθεώρησε τον στόχο πώλησης NPE και αύξησε τη προαναφερθείσα περίμετρο των NPE</p>
<p>δανείων κατά € 240 εκατ. περίπου, τα οποία επίσης ταξινομήθηκαν ως κατεχόμενα προς πώληση.</p>
<p>Πιο πρόσφατα, την 8 Ιουλίου 2024, ο Όμιλος προχώρησε σε μια συναλλαγή τιτλοποίησης λογιστικής αξίας προ</p>
<p>προβλέψεων € 0,59 δις η οποία πληρούσε τις απαιτήσεις του νόμου για το «HAPS». Ο Όμιλος, ως κάτοχος των</p>
<p>ομολογιών που εκδόθηκαν από την «LEON CAPITAL FINANCE DAC» (εταιρεία ειδικού σκοπού μέσω της οποίας θα</p>
<p>γίνει η τιτλοποίηση), σκοπεύει να προχωρήσει στην πώληση του 95% των τίτλων ενδιάμεσης (mezzanine) και</p>
<p>χαμηλής (junior) διαβάθμισης. Η προβλεπόμενη συναλλαγή, που αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του 2024, θα</p>
<p>έχει ως αποτέλεσμα τη λογιστική αποαναγνώριση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες εντός της περιμέτρου</p>
<p>του «Project Leon».</p>
<p>Περαιτέρω πληροφορίες παρέχονται σημείωση 15 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.</p>
<p>Μακροοικονομικές Προοπτικές και Κίνδυνοι</p>
<p>Τους πρώτους μήνες του 2024, παρά το ασταθές διεθνές περιβάλλον, οι οικονομίες της Ελλάδας, της Βουλγαρίας</p>
<p>και της Κύπρου παρέμειναν σε τροχιά μεγέθυνσης ταχύτερης έναντι των περισσοτέρων εταίρων τους στην</p>
<p>Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της Ελληνικής Στατιστικής Αρχής (ΕΛΣΤΑΤ) του πρώτου</p>
<p>τριμήνου 2024, το πραγματικό ΑΕΠ της Ελλάδας αυξήθηκε κατά 2,1% σε ετήσια βάση -έναντι 0,4% στην Ευρωζώνη</p>
<p>(Eurostat)- λαμβάνοντας ώθηση από την κατανάλωση των νοικοκυριών και των επενδύσεων παγίου κεφαλαίου. Ο</p>
<p>ετήσιος πληθωρισμός, βάσει του Εναρμονισμένου Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΕνΔΤΚ), μειώθηκε στο 2,5% τον Ιούνιο</p>
<p>2024, από 2,8% τον Ιούνιο 2023, ενώ το εποχικά διορθωμένο ποσοστό ανεργίας τον Μάιο 2024 μειώθηκε στο</p>
<p>10,6%, από 11,2% τον Μάιο 2023, υποχωρώντας σε χαμηλό 14 ετών. Στις εαρινές οικονομικές προβλέψεις της (Μάιος</p>
<p>2024), η Ευρωπαϊκή Επιτροπή (ΕΕπ) αναμένει ότι ο ρυθμός μεγέθυνσης του πραγματικού ΑΕΠ θα επιταχυνθεί στο</p>
<p>2,2% το 2024 και στο 2,3% το 2025 (2023: 2%). Ο ρυθμός αύξησης του ΕνΔΤΚ αναμένεται να επιβραδυνθεί στο</p>
<p>2,8% το 2024 και στο 2,1% το 2025 (2023: 4,2%) και το ποσοστό ανεργίας να υποχωρήσει στο 10,3% και στο 9,7%</p>
<p>αντίστοιχα (2023: 11,1%).</p>
<p>Σημαντική ώθηση στην ανάπτυξη στην Ελλάδα, όπως και στη Βουλγαρία και την Κύπρο, αναμένεται να δοθεί από</p>
<p>τα έργα και τις μεταρρυθμίσεις που χρηματοδοτούνται από την ΕΕ. Η Ελλάδα θα λάβει, συνολικά, €36 δις (€ 18,2 δις</p>
<p>σε επιδοτήσεις και €17,7 δις σε δάνεια) έως το 2026 από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ), το</p>
<p>μεγαλύτερο μέσο χρηματοδότησης του Προγράμματος “Next Generation EU” (NGEU), εκ των οποίων € 14,9 δις (€</p>
<p>7,6 δις σε επιδοτήσεις και €7,3 δις σε δάνεια) έχουν εκταμιευτεί μέχρι την 30 Ιουνίου 2024, από την ΕΕ. Επιπλέον</p>
<p>πόροι €40 δις θα εισρεύσουν μέσω του μακροπρόθεσμου προϋπολογισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΠΔΠ), εκ των</p>
<p>οποίων €20,9 δις θα χρηματοδοτήσουν το Εταιρικό Σύμφωνο Περιφερειακής Ανάπτυξης (ΕΣΠΑ 2021-–2027).</p>
<p>Επιπρόσθετα, μετά τις πλημμύρες του Σεπτεμβρίου 2023 στη Θεσσαλία, η Ελλάδα θα μπορούσε να λάβει στήριξη</p>
<p>από την ΕΕ ύψους έως και €2,65 δις, σύμφωνα με την πρόεδρο της ΕΕπ.</p>
<p>Στο πεδίο της νομισματικής πολιτικής, μετά από 10 διαδοχικές αυξήσεις των επιτοκίων το 2022 και το 2023 (η πιο</p>
<p>πρόσφατη τον Σεπτέμβριο 2023), το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ αποφάσισε τον Ιούνιο 2024 να μειώσει τα τρία</p>
<p>βασικά επιτόκια της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης, λόγω των βελτιωμένων προοπτικών για τον πληθωρισμό.</p>
<p>Στο δημοσιονομικό πεδίο, η ΕΕπ στις εαρινές οικονομικές προβλέψεις της αναμένει πρωτογενές πλεόνασμα 2,3%</p>
<p>και 2,4% του ΑΕΠ το 2024 και το 2025 αντίστοιχα, υψηλότερα από το 1,9% του ΑΕΠ το 2023. Ο λόγος του δημόσιου</p>
<p>χρέους ως προς το ΑΕΠ, μετά τη μεγάλη αύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ λόγω της συνδυασμένης επίδρασης του</p>
<p>πραγματικού ρυθμού μεγέθυνσης και του υψηλού πληθωρισμού, αναμένεται να μειωθεί στο 153,9% το 2024 και</p>
<p>στο 149,3% το 2025, από 161,9% το 2023. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, το Ελληνικό Δημόσιο μέσω του Οργανισμού</p>
<p>Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), άντλησε €8,55 δις από τις διεθνείς χρηματαγορές εκδίδοντας δύο νέα</p>
<p>ομόλογα (ένα 10ετές με απόδοση 3,478% τον Ιανουάριο και ένα 30ετές με απόδοση 4,241% τον Απρίλιο) και</p>
<p>επανεκδίδοντας 7 παλαιότερες εκδόσεις με εναπομείνασες ληκτότητες 5 και 10 ετών. Όσον αφορά στην αξιολόγηση</p>
<p>της πιστοληπτικής ικανότητας, το αξιόχρεο της Ελλάδας κατατασσόταν στην επενδυτική βαθμίδα σύμφωνα με τους</p>
<p>τέσσερις εκ των πέντε οίκων Εξωτερικής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης που είναι αποδεκτοί από την ΕΚΤ (Fitch, Scope:</p>
<p>BBB-, με σταθερή προοπτική; S&P: BBB- με θετική προοπτική, από τον Απρίλιο του 2024; DBRS: BBB (low) με</p>
<p>σταθερή προοπτική) και μία βαθμίδα κάτω της επενδυτικής από τον πέμπτο οίκο, τη Moody’s (Βa1 με σταθερή</p>
<p>προοπτική) στις αρχές Ιουλίου 2024.</p>
<p>Σύμφωνα με τραπεζικά στοιχεία τέλους Μαΐου 2024 της Τραπέζης της Ελλάδος (ΤτΕ), το υπόλοιπο της</p>
<p>χρηματοδότησης προς τον μη χρηματοπιστωτικό ιδιωτικό τομέα ανερχόταν στα €107,5 δις από €104,3 δις στο τέλος</p>
<p>Μαΐου 2023, σημειώνοντας ετήσια αύξηση κατά 3% σε μη προσαρμοσμένη βάση. Με προσαρμογή για τις</p>
<p>διαγραφές, τις αναταξινομήσεις και τις συναλλαγματικές διαφορές, η ετήσια αύξηση της χρηματοδότησης προς τον</p>
</div>